+372 74 74 503 sale@kalinkacapital.ee EST | ENG
Регистрация

EUR/USD. Алогизм дня: американская инфляция растёт, доллар падает

FxSignal 12-01-2022, 21:30 12 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Американская инфляция снова бьёт рекорды. Все компоненты макроэкономического отчёта сегодня вышли либо в «зелёной зоне», либо в соответствии с прогнозом. Рынок, в свою очередь, достаточно своеобразно отреагировал на релиз, организовав распродажу доллара. И всё же сегодняшний отчёт играет важнейшую роль в определении дальнейших перспектив гринбека. Инфляция в США по-прежнему держится на рекордно высоком уровне, и данный факт позволяет предположить, что Федрезерв решится на первое повышение процентной ставки уже на мартовском заседании. Кроме того, сейчас можно говорить о том, что регулятор займёт более жёсткую позицию в этом вопросе в контексте дальнейших перспектив. На данный момент можно говорить о том, что Федрезерв, вероятно, трижды повысит ставку до конца 2022-го года, а также приступит к сокращению своего баланса ориентировочно в июле-сентябре. Такой фундаментальный фон, мягко говоря, не располагает к развороту тренда eur/usd. Следовательно, на данный момент мы имеем дело с достаточно масштабной коррекцией, которая априори имеет временный характер.
Но вернёмся к сегодняшнему отчёту. Он действительно почти по всем параметрам превзошёл ожидания большинства экспертов. Индекс потребительских цен пребывает на уровне многолетних максимумов. Так, согласно опубликованным данным, общий ИПЦ в декабре разогнался до отметки 7,0% г/г. Это максимальное значение индикатора за последние 40 лет. В последний раз на таком уровне этот показатель находился в 1982 году. В месячном исчислении индекс также продемонстрировал положительную динамику, поднявшись до отметки 0,5% (при прогнозе небольшого спада до 0,3%). Стержневой индекс потребительских цен, без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, аналогичным образом остался на высоком уровне. В месячном выражении был зафиксирован прирост до 0,6%, в годовом – до 5,5%. И здесь снова многолетний рекорд: такие результаты индекс в годовом выражении в последний раз «выдавал» в феврале 1991 года. Структура релиза говорит о том, что ИПЦ вырос в декабре прежде всего за счёт подорожания жилья, подержанных легковых и грузовых автомобилей. Так, расходы на жилье, которые составляют около одной трети от общей суммы, подскочили на 4,1% в годовом исчислении. Это самый быстрый темп за последние почти 15 лет (с февраля 2007 года). Цены на б/у-автомобили, которые стали основным компонентом инфляционного роста в период коронавирусного кризиса (из-за проблем с цепочками поставок), выросли в декабре еще на 3,5% в декабре: в итоге общий рост по сравнению с прошлым годом составил 37% (!).
Здесь опять же необходимо напомнить, что в самом конце прошлого года был опубликован индикатор ценового давления потребительских расходов, который является «наиболее предпочтительным» для членов ФРС в контексте анализа инфляционных процессов. Данный показатель также продемонстрировал рекордный рост. Базовый индекс PCE за ноябрь, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, подскочил до отметки 4,7% в годовом выражении. Это самый сильный темп роста за последние 32 года. На фоне таких тенденций глава ФРС Джером Пауэлл вчера дал понять, что Федрезерв в ближайшем будущем приступит к ужесточению монетарной политики. Его коллеги – Баркин, Местер, Джордж – фактически анонсировали первое повышение ставки уже в марте. Ещё один представитель «ястребиного крыла» (Рафаэль Бостик) заявил о том, что регулятор до конца года может повысить ставку три или четыре раза. При этом никто из выступивших членов ФРС не акцентировал своё внимание на относительно слабом приросте числа занятых в несельскохозяйственной сфере. Наоборот – на первый план вышел уровень безработицы (который в декабре снизился до 3,9%) и уровень средней почасовой оплаты труда (+4,7% в декабре). Другими словами, почти все фундаментальные факторы играют в пользу гринбека. Однако вопреки данному факту и здравому смыслу доллар попал под волну распродаж – как вчера (после выступления Пауэлла в Сенате), так и сегодня (сразу после инфляционного релиза). Это нетипичная, но далеко не уникальная ситуация. Стоит отметить, что на рынке нет единого мнения по поводу причин такого поведения гринбека. По мнению одних аналитиков, в данном случае действует правило «покупай на слухах, продавай на фактах». В преддверии выступления Пауэлла, пара снизилась к нижней границе устоявшегося 6-недельного ценового диапазона 1,1260-1,1360. Однако, как только глава ФРС подтвердил предположения большинства трейдеров, доллар перестал стал пользоваться повышенным спросом. По мнению других аналитиков, рынок разочаровался выступлением Пауэлла, который не был «достаточно решительным». С одной стороны, он «дал отмашку» на ужесточение монетарной политики в этом году. Но при этом Пауэлл отказался от какой-либо конкретики. Отвечая на вопросы сенаторов, глава ФРС сообщил, что если инфляционные показатели будут расти текущими темпами и дальше («на протяжении более длительного периода, чем ожидалось»), то Федрезерву «придётся со временем поднять ставку ещё выше». Как полагают некоторые эксперты, такие «осторожные вербальные манёвры» оказали давление на гринбек. Кроме того, на протяжении последних двух дней снижается доходность трежерис – в частности, 10-летних бумаг. Данный фактор также оказывает давление на американскую валюту. Впрочем, если абстрагироваться от причин алогичного поведения eur/usd (и других долларовых пар), можно с определённой уверенностью сказать, что мы имеем дело с коррекцией. Европейская валюта не имеет каких-либо весомых аргументов для перелома тренда, тогда как у американской валюты в «союзниках» не только макроэкономические отчёты ключевого характера, но и ФРС. Поэтому на мой взгляд, текущий рост цены носит временный характер.
С точки зрения техники, ситуация по паре eur/usd следующая. На недельном графике пара продолжает находиться между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, под облаком Kumo, но на линии Tenkan-sen. Чтобы говорить о развороте тренда, покупателям пары необходимо преодолеть среднюю линию Bollinger Bands – то есть закрепиться выше отметки 1,1500. До этого момента текущий рост цены можно рассматривать через призму «вынужденного» коррекционного отката. Коррекция может носить и более масштабный характер (вплоть до 15-й фигуры), но всё же это коррекция, а не разворот тренда. О возобновлении южного тренда будет свидетельствовать снижение под отметку 1,1360 (линия Tenkan-sen). В таком случае индикатор Ichimoku сформирует медвежий сигнал «Парад линий», который заявит о приоритете продаж. На данный момент по паре целесообразно занять выжидательную позицию. Как только северный коррекционный импульс начнёт затухать (особенно если это произойдёт у границ 15-й фигуры) продажи снова «будут в тренде». На мой взгляд, медведи eur/usd перехватят инициативу по паре уже до конца текущей недели.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)
img

Похожие новости

EUR/USD: доллар находится на низком старте, поскольку ФРС может начать цикл повышения ставок уже в марте

Первая неделя 2022 года принесла инвесторам несколько сюрпризов, но вызвала лишь незначительное

10.01.22 Аналитика, прогнозы валютного рынка
EUR/USD. В центре внимания – протокол ФРС и Нонфармы

В последний день 2021 года покупатели eur/usd попытались вырваться из ценового диапазона

04.01.22 Аналитика, прогнозы валютного рынка
EUR/USD. Вниз, вверх и снова вниз: пара торгуется в рамках диапазона

Пара евро-доллар продолжает отрабатывать уровни, описывая волнообразную траекторию. В прошлый

22.12.21 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
 

Сайт expertforex.info является партнерским проектом компании Kalinka Capital OU, зарегистрированной в Эстонии. Возраст клиента должен быть не менее 18-ти лет для того, чтобы он имел право пользоваться услугами, предоставляемыми на этом сайте.
Предупреждение о высоких рисках. Инвестирование в маржинальную торговлю иностранной валютой имеет высокую степень риска и поэтому может не подходить для всех инвесторов. Высокий уровень левериджа может быть использован как против Вас, так и в Вашу пользу. Именно поэтому, прежде чем принять решение о инвестировании в  маржинальную торговлю, Вам необходимо тщательно продумать свои инвестиционные цели, взвесить свой уровень знаний и степень готовности к риску. Существует возможность того, что Вы потеряете часть или же весь Ваш инвестиционный капитал, поэтому Вы не должны инвестировать на суммы, потеря которых Вам не по карману. Вы должны быть в курсе всех рисков, связанных с валютной торговлей и обратиться за советом к независимому консультанту в случае возникновения любых сомнений. Пожалуйста, нажмите здесь, чтобы прочитать Общее Предупреждение о Рисках. Этот сайт должен рассматриваться не в качестве рекламной среды или средства привлечения к сотрудничеству, а как канал для распространения необходимой информации. Ничто на этом сайте не должно рассматриваться в качестве рекламы, предложения или просьбы воспользоваться предоставляемыми нами услугами в принудительном или агрессивном порядке.
Сайт также содержит ссылки на веб-сайты, контролируемые или предоставляемые третьими сторонами. Мы не осуществляли проверку, и, поэтому настоящим заявлением, отказывается от ответственности за любую информацию или материалы, опубликованные на любом из сайтов, тем или иным образом связанным с этим сайтом. Создавая ссылку на веб-сайте стороннего лица, pamminvestor.ru не поддерживает и не рекомендует какие-либо продукты или услуги, предлагаемые на стороннем веб-сайте. Информация, содержащаяся на стороннем веб-сайте, предназначена исключительно для ознакомительных целей. Поэтому ее не следует рассматривать в качестве предложения или ходатайства любого лица в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение не разрешено или же как обращение к любому лицу, которое не имеет право на принятие такого предложения или запроса, или же в качестве рекомендации к купле, продаже или совершению иной манипуляции с любой конкретной валютой или осуществлению инвестиций в торговлю драгоценными металлами. Если Вы не знакомы с местными правилами торговли валютой или физическими металлами, то Вы должны немедленно покинуть этот сайт.
Мы настоятельно рекомендуем Вам проконсультироваться по вопросам финансов, прав и налогообложения, прежде чем приступить к любому инвестированию в торговлю валютой или металлами. Ничто на этом сайте не должно быть истолковано или рассмотрено в качестве принудительной рекомендации, предоставляемой pamminvestor.ru, или же любым из аффилированных лиц, директоров, должностных лиц или сотрудников этой компании. Заходя на этот сайт, Вы соглашаетесь с применением законов Эстонии без принятия в расчет принципа коллизионного права при решении всех вопросов, связанных с использованием данного сайта. В случае возникновения спора, Вы соглашаетесь с исключительной юрисдикцией судов Эстонии.

Интернет сайт pamminvestor.ru заявляет о том, что ни один сотрудник, а так же руководящий состав компании не могут требовать или предлагать совершить транзакции Ваших средств на банковские или брокерские счета не принадлежащие Вам и не находящиеся под Ващим контролем для инвестирования в торговлю валютами, металлами, фьючерсами и другими инвестиционными инструментами. Все сделки инвестиционных средств клиентов исполняются на ПАММ счетах управляющего Игоря Калинина или персональных счетах инвесторов, через копирование торговых сделок трейдеров и торговых стратегий управляющего.

Alpari Limited, Suite 305, Griffith Corporate Centre, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines, is incorporated under registered number 20389 IBC 2012 by the Registrar of International Business Companies, registered by the Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines.
Альпари является членом Финансовой комиссии (The Financial Commission) — международной организации, которая занимается разрешением споров в сфере финансовых услуг на международном валютном рынке.

RoboForex - Профессиональные услуги на рынке Форекс

Copyright © 2008-2022 Kalinka Capital OÜ expertforex.info. Все права защищены. Копирование материала строго запрещено.
Закрыть