Фундаментальные факторы, влияющие на цены по золоту

FxSignal 2-05-2022, 10:24 10 Аналитика, прогнозы валютного рынка

На прошлой неделе были очевидны огромные колебания цен на золото, вызванные множеством факторов. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на заседании FOMC, которое состоится в среду. Все в ожидании повышения процентной ставки на a процента.
В то же время широко распространено мнение, что Федеральная резервная система начнет сокращать свои балансовые активы в течение следующих трех лет. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, считают, что к концу 2024 года Федеральная резервная система сократит свой баланс с текущего уровня в 8,8 трлн долларов до 6,4 трлн долларов.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система объявит о повышении ставки на a процента, составляет 99,1%. Этот индикатор прогнозирует 91,9% вероятность того, что еще одно повышение ставки на полпроцента, которое, вероятно, произойдёт на июньском заседании FOMC, последует за повышением ставки, которое осуществится на текущей неделе. Скорость, с которой Федеральная резервная система будет повышать процентные ставки в попытке догнать растущую инфляцию, создает медвежьи настроения рынка в отношении золота.

Пятничный выпуск Бюро статистики труда отчета PCE показал, что инфляция продолжает расти. Индекс PCE (расходы на личное потребление) вырос на 0,9% за месяц и на 6,6% за год, что является 42-летним максимумом. Это самый высокий уровень с 1980 года.

Экономика США сильно сократилась в течение первых трех месяцев этого года.
Кроме того, продолжающаяся напряжённая геополитическая обстановка на Украине имеет серьезные экономические последствия. Инфляция во всем мире повышена, особенно в отношении цен на продукты питания, потому что и Россия, и Украина являются крупными экспортерами зерна, такого как кукуруза и пшеница. Россия также является основным поставщиком энергоносителей, таких как нефть и природный газ. Россия является третьим по величине производителем нефти. Это продолжает поддерживать рост цен на нефть и природный газ.
Поскольку крупнейшими компонентами растущей инфляции являются затраты на энергию и продукты питания, геополитическая напряжённость в Украине оказала значительное влияние на повышение инфляции.
Несомненно, существует множество факторов и событий, которые повлияли на цены золота. Сложность всех этих компонентов, о которых написано выше, придает золоту как бычий, так и медвежий оттенок, и фактически может быть основной причиной недавней волатильности цен.