+372 74 74 503 sale@kalinkacapital.ee EST | ENG
Регистрация

Кэрри-трейдеры теряют интерес к традиционным валютным мишеням

FxSignal 6-05-2022, 17:43 8 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Трейдеры, использующие стратегии CarryTrade, все чаще выбирают в качестве опорной валюты не фиатные валюты, а валюты стран с сильной экономикой. Доллар, евро и иена по разным причинам теряют свой блеск, заставляя трейдеров искать новые интересные пары.

Кэрри-трейдеры теряют интерес к традиционным валютным мишеням

Кэрри-трейд остается одной из самых привлекательных стратегий в этом году: индекс GSAM FX Carry от Bloomberg поднялся более чем на 6%, в первую очередь благодаря впечатлившей рынки доходности бразильского реала. Наоборот, показатель мирового рынка облигаций упал на 10%, что стало самым большим убытком за всю историю наблюдений.

Глобальные проблемы фиатов

Доллар продолжает укрепляться, заставляя аналитиков опасаться достаточно жесткой политики Федеральной резервной системы. Сейчас ее чиновники заняты направлением расходов на финансирование в долларах до самого высокого уровня с момента пика опасений по поводу пандемии в марте 2020 года. Глобальные распродажи на рынках, замаскированные в апреле периодом отчетности, снова распугивают инвесторов и трейдеров. Так, по мнению стратегов BankofAmerica, распродажа на мировом рынке, в результате которой S&P 500 показала худшие январь-апрель аж с 1939 года, еще впереди. «Базовым сценарием остается минимум капитала, максимум доходности еще не достигнут», — отметили они, обращаясь к своим клиентам. Торги на рынке опционов по паре USD/EUR выросли после повышения процентной ставки ФРС на этой неделе, потому что трейдеры пересмотрели свои прогнозы в отношении ближайших заседаний. Но еще за неделю до заседания Федеральной резервной системы можно было увидеть широкий отток по всему рынку, который затронул все кластеры и виды активов. Недвижимость также показала самый большой отток за всю историю (-2,2 млрд долларов), а инвесторы предпочли безопасные активы, такие как казначейские обязательства США и фиаты. В итоге акции роста не выдержали напора медведей, и Nasdaq 100 подешевел на 5,1%. В целом, индекс показывает годовое снижение на 21%. В дальнейшем, фьючерсы вновь начали снижение уже из-за данных по занятости. Отчет, опубликованный в четверг, показал, что оплата труда продолжает расти, как и общее число вакансий, что создает предпосылки к дальнейшему росту. Председатель ФРС Дж. Пауэлл уже выступил с докладом, в котором отметил беспокойство по поводу зарплат. В итоге, фьючерс на доллар сильно укрепляется, привлекая избыточные потоки, плохо влияя на прогноз по торговому балансу, а значит, и по экономическим перспективам. Евро также на этой неделе печалит инвесторов. Конфликт на территории Украины, и вызванные этим ограничения закупок энергоносителей наносят удар за ударом по слабеющей экономике еврозоны.

Йена – новыйфиат-аутсайдер

Не лучше дела обстоят и в валютных парах с йеной – любимицей кэрри-трейдеров. На первый взгляд, иена до сих пор выглядит как идеальная скважина для кэрри-стратегий – во многом, благодаря политике Банка Японии, решившего удерживать локальную доходность на сверхнизком уровне, даже когда процентные ставки во всем мире растут. Так, валютный аналитик ЮдзиКамеока считает, что несмотря на это, йена более не подходит для керри-трейдеров, и от нее пора отказываться из-за ее стремительного ослабления. Паритет между иеной и более слабыми валютами стремительно сокращается, и уже в ближайшем будущем не будет отвечать интересам керри-стратегов. Даже обвал иены не сделал ее лучшим вариантом финансирования, поскольку более низкие прогнозируемые ставки и сниженная волатильность некоторых валют благодаря крепким экономическим данным делают их более привлекательной ставкой для инвесторов, использующих кредитное плечо для покупки высокодоходных валют с целью получения прибыли. В результате более высокая волатильность вынуждает инвесторов быть более креативными в этом неспокойном году и искать среди валют развивающихся рынков новые валюты-мишени для длинной торговли. Юань также перестал привлекать керри-трейдеров. Традиционные оценки, на которые полагаются инвесторы, выглядят не очень надежными, в том числе и из-за продолжающегося карантина на материковой части КНР. Стивен Иннес отмечает: «ослабление юаня дополняет и без того веские аргументы в пользу использования низкодоходных азиатских валют для финансирования керри». Но речь идет не только об азиатских фаворитах года.

Перспективные валюты CarryTrading в 2022 году

Аналитики GoldmanSachs и RBC CapitalMarkets выделили несколько различных валют с перспективой выгодных сделок в текущем году. Различные компании ставят на разные валюты, исходя из тех или иных особенностей. SPI AssetManagement также использует тайваньский доллар, в то время как BNP ParibasAssetManagement обращается к израильскому шекелю. В список попали некоторые низкодоходные азиатские валюты, Интерес вызывают израильский шекель и некоторые другие. Аналитики ведущих мировых инвестиционных банков отмечают единогласно, что тайваньская валюта отлично подходит для финансирования из-за ее отрицательной подразумеваемой доходности, что обеспечивает инвесторам больший доход. Учитывая относительно низкую доходность по отношению к доллару, тайваньский доллар и корейская вона могут быть лучше, чем юань, отметил стратег по азиатским валютным рынкам из BloombergIntelligence. Достаточно сравнить оффшорный юань с 2,9% трехмесячной доходности с 0,7% для корейской воны и -1,3% для тайваньского доллара. Элвин Т. Тан, специалист по азиатской валютной стратегии предлагает другую валюту для пристального изучения – сингапурский доллар. Сам он использует SGD, и реже - южнокорейские воны для покупки высокодоходных активов в Азии, таких как индийская рупия и индонезийская рупия. У израильской валюты есть потенциал для ослабления, потому что она все же перекормлена, а центральный банк страны сигнализировал о снижении темпов роста цикла с конечной ставкой, которая скорее будет ниже, чем ставка от ФРС. Зато швейцарский франк определенно становится новым фаворитом многих торговцев. Он хорошо укрепляет свою привлекательность благодаря ограниченному потенциалу роста со стороны инвесторов, особенно на фоне евро, который отличается более высокой ликвидностью. По словам отдельных трейдеров, им нравится сочетать новых фаворитов с египетским фунтом, который дешевеет на глазах, а также с мексиканским песо, который предлагает хороший паритет, оставаясь менее волатильным, чем аналоги на развивающихся рынках. С другой стороны, опасность для кэрри-торговли заключается в том, что рынки могут внезапно развернуться в условиях застоя на рынке, поэтому использование валют финансирования, которые будут падать в режимах отсутствия риска, является очень полезным хеджированием». Даже если вы не используете стратегии CarryTrade напрямую, оценки по этим методикам могут быть очень полезными для определения фаворитов и аутсайдеров этого года, поскольку при анализе используют не спотовые цены, а трехмесячные фьючерсные. Это хороший ориентир для сделок на ближайшее будущее, поскольку работает в качестве флюгера для рынков.

Читать другие статьи автора

www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)
img

Похожие новости

Мягкая посадка экономики США и мягкая рецессия

Облигации упали в среду, а фьючерсы на акции США выросли, так как инвесторы готовятся к крупнейшему

04.05.22 Аналитика, прогнозы валютного рынка
Инфляция в США и немного о торговых стратегиях

Затраты работодателей на зарплатный фонд резко выросли, с ними неожиданно выросли и расходы

29.04.22 Аналитика, прогнозы валютного рынка
Успейте сейчас: флагман индекса Nasdaq - Alphabet Inc. (Google) торгуется по вкусным ценам

Крупнейшая компания, лидер, возглавляющий список технологических гигантов мира, продемонстрировала

26.04.22 Аналитика, прогнозы валютного рынка
Фондовый рынок Великоборитании выглядитгораздо сильнее Европы и США.

По данным JPMorgan Chase & Co, акции Великобритании с большой капитализацией предлагают

11.04.22 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
 

Сайт expertforex.info является партнерским проектом компании Kalinka Capital OU, зарегистрированной в Эстонии. Возраст клиента должен быть не менее 18-ти лет для того, чтобы он имел право пользоваться услугами, предоставляемыми на этом сайте.
Предупреждение о высоких рисках. Инвестирование в маржинальную торговлю иностранной валютой имеет высокую степень риска и поэтому может не подходить для всех инвесторов. Высокий уровень левериджа может быть использован как против Вас, так и в Вашу пользу. Именно поэтому, прежде чем принять решение о инвестировании в  маржинальную торговлю, Вам необходимо тщательно продумать свои инвестиционные цели, взвесить свой уровень знаний и степень готовности к риску. Существует возможность того, что Вы потеряете часть или же весь Ваш инвестиционный капитал, поэтому Вы не должны инвестировать на суммы, потеря которых Вам не по карману. Вы должны быть в курсе всех рисков, связанных с валютной торговлей и обратиться за советом к независимому консультанту в случае возникновения любых сомнений. Пожалуйста, нажмите здесь, чтобы прочитать Общее Предупреждение о Рисках. Этот сайт должен рассматриваться не в качестве рекламной среды или средства привлечения к сотрудничеству, а как канал для распространения необходимой информации. Ничто на этом сайте не должно рассматриваться в качестве рекламы, предложения или просьбы воспользоваться предоставляемыми нами услугами в принудительном или агрессивном порядке.
Сайт также содержит ссылки на веб-сайты, контролируемые или предоставляемые третьими сторонами. Мы не осуществляли проверку, и, поэтому настоящим заявлением, отказывается от ответственности за любую информацию или материалы, опубликованные на любом из сайтов, тем или иным образом связанным с этим сайтом. Создавая ссылку на веб-сайте стороннего лица, pamminvestor.ru не поддерживает и не рекомендует какие-либо продукты или услуги, предлагаемые на стороннем веб-сайте. Информация, содержащаяся на стороннем веб-сайте, предназначена исключительно для ознакомительных целей. Поэтому ее не следует рассматривать в качестве предложения или ходатайства любого лица в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение не разрешено или же как обращение к любому лицу, которое не имеет право на принятие такого предложения или запроса, или же в качестве рекомендации к купле, продаже или совершению иной манипуляции с любой конкретной валютой или осуществлению инвестиций в торговлю драгоценными металлами. Если Вы не знакомы с местными правилами торговли валютой или физическими металлами, то Вы должны немедленно покинуть этот сайт.
Мы настоятельно рекомендуем Вам проконсультироваться по вопросам финансов, прав и налогообложения, прежде чем приступить к любому инвестированию в торговлю валютой или металлами. Ничто на этом сайте не должно быть истолковано или рассмотрено в качестве принудительной рекомендации, предоставляемой pamminvestor.ru, или же любым из аффилированных лиц, директоров, должностных лиц или сотрудников этой компании. Заходя на этот сайт, Вы соглашаетесь с применением законов Эстонии без принятия в расчет принципа коллизионного права при решении всех вопросов, связанных с использованием данного сайта. В случае возникновения спора, Вы соглашаетесь с исключительной юрисдикцией судов Эстонии.

Интернет сайт pamminvestor.ru заявляет о том, что ни один сотрудник, а так же руководящий состав компании не могут требовать или предлагать совершить транзакции Ваших средств на банковские или брокерские счета не принадлежащие Вам и не находящиеся под Ващим контролем для инвестирования в торговлю валютами, металлами, фьючерсами и другими инвестиционными инструментами. Все сделки инвестиционных средств клиентов исполняются на ПАММ счетах управляющего Игоря Калинина или персональных счетах инвесторов, через копирование торговых сделок трейдеров и торговых стратегий управляющего.

Alpari Limited, Suite 305, Griffith Corporate Centre, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines, is incorporated under registered number 20389 IBC 2012 by the Registrar of International Business Companies, registered by the Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines.
Альпари является членом Финансовой комиссии (The Financial Commission) — международной организации, которая занимается разрешением споров в сфере финансовых услуг на международном валютном рынке.

RoboForex - Профессиональные услуги на рынке Форекс

Copyright © 2008-2022 Kalinka Capital OÜ expertforex.info. Все права защищены. Копирование материала строго запрещено.
Закрыть