+372 74 74 503 sale@kalinkacapital.ee EST | ENG
Регистрация

USD/JPY. Раненый доллар и ожившая иена

FxSignal 17-11-2023, 11:00 9 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Это была худшая за последние четыре месяца неделя для пары USD/JPY. С понедельника курс доллара упал против иены на 0,6%, оказавшись под давлением рыночных спекуляций по поводу скорого монетарного разворота ФРС. Давайте разбираться, что же происходит сейчас с мажором: просто медвежья коррекция или все-таки начало конца бычьего тренда?

Разворот ФРС = приговор доллару

На уходящей неделе американская валюта угодила в идеальный шторм. Множество более слабых, чем прогнозировалось, макроданных США, укрепили мнение трейдеров о том, что Федрезерв завершил текущий цикл ужесточения, и теперь все внимание рынка сфокусировалось на том, когда же регулятор может начать снижать ставки. В настоящее время инвесторы оценивают вероятность того, что ФРС снова ужесточит денежно-кредитные условия в стране на своем декабрьском заседании, всего лишь в 0,3%. Для сравнения: еще на прошлой неделе вероятность такого сценария составляла 15%. Кроме того, за последние несколько дней значительно выросли рыночные ожидания относительно того, что регулятор перейдет на голубиные рельсы уже в первом квартале 2024 года. Так, вероятность того, что Федрезерв приступит к смягчению в марте, оценивается сейчас в 35%. Но что же заставило инвесторов резко изменить свои прогнозы? Главным триггером послужили более прохладные, чем ожидалось, отчеты по американской инфляции (CPI и PPI), которые были опубликованы на этой неделе и просигнализировали о сильном дезинфляционном тренде в США. Также свою лепту в изменение рыночных настроений внесли данные по розничным продажам за октябрь, которые продемонстрировали первое за семь месяцев снижение, и еженедельный отчет по безработице, указавший на очередные признаки охлаждения американского рынка труда. Как показал опубликованный вчера релиз Минтруда США, за неделю, закончившуюся 11 ноября, число обращений на пособие по безработице выросло до 231 тыс., в то время как экономисты ожидали роста до 220 тыс. Как видим, рынок труда продолжает демонстрировать ослабление, подрывая тем самым устойчивость американской экономики. Трейдеры почти не сомневаются, что в таких условиях Федрезерв вряд ли решится на еще одно повышение ставок, тем более что инфляция уверенно движется к целевому таргету регулятора в 2%. – Реакция инвесторов на индекс потребительских цен была очень существенной, учитывая, что замедление инфляции в октябре оказалось небольшим, и это плохой знак для доллара. Думаю, что по мере приближения к декабрьскому заседанию FOMC рынок может захлестнуть волна опасений по поводу дальнейшего снижения цен на фоне падения стоимости энергоносителей. На этом фоне могут появиться разговоры о том, что ФРС не просто сохранит ставки в следующем месяце, но и сменит ястребиный тон на более нейтральный, – поделился мнением валютный стратег Westpac Шон Кэллоу.Напомним, что вышедший в минувший вторник релиз по инфляции показал, что в прошлом месяце потребительские цены в США выросли в годовом исчислении всего на 3,2%, тогда как в сентябре они подскочили на 3,7%. Тем временем базовый ИПЦ, который не учитывает волатильные цены на энергоносители и продукты питания, снизился в годовом исчислении с 4,1% до 4,0%. Это первая негативная за последние два года динамика показателя, что может свидетельствовать о долгожданном преломлении устойчивого инфляционного тренда в США.Последние данные убедили трейдеров в том, что рост цен продолжит в дальнейшем сбавлять обороты уверенными темпами, и это может избавить ФРС от необходимости не только еще одного повышения ставок, но и удержания их высокими длительное время. Под давлением голубиных настроений доллар продемонстрировал во вторник самое сильное с ноября 2022 года падение, спикировав к корзине валют на 1,5%. При этом его снижение в паре с иеной оказалось одним из самых сильных (-0,9%).

USD/JPY: пока вниз, а дальше – снова наверх

Перспектива сокращения разницы в процентных ставках между США и Японией – это ключевой фактор роста иены на этой неделе. Японская валюта, которая больше всего из Группы 10 пострадала от текущей агрессивной политики ФРС, наконец вздохнула с облегчением в надежде на то, что американский регулятор скоро может встать на голубиный путь. Напомним, что BOJ является единственным среди крупных центробанков, кто до сих пор удерживает процентные ставки на отрицательном уровне и, похоже, не собирается повышать их в ближайшей перспективе. Это сильный негативный фактор для иены, но на данном этапе японская валюта откровенно его игнорирует. Под занавес недели пара USD/JPY торгуется с умеренным негативным уклоном на уровне 150,60, что на 0,6% ниже максимума начала недели 151,92. Поддержку мажору сейчас не могут оказать даже голубиные заявления главы Банка Японии Кадзуо Уэды, прозвучавшие на старте пятницы.
Сегодня утром председатель японского ведомства в очередной раз повторил, что центральный банк будет терпеливо придерживаться ультрамягкой денежно-кредитной политики, поскольку он пока не уверен в стабильной инфляции на уровне 2%. Также К. Уэда добавил, что достижение инфляционной цели может занять некоторое время, поскольку подъем цен, вызванный факторами, стимулирующими рост затрат, вероятно, может ослабнуть в ближайшей перспективе. Как видим, BOJ по-прежнему далек от капитуляции, что может в дальнейшем оказать давление на японскую валюту и ограничить падение пары USD/JPY. Однако на данном этапе возможный разворот ФРС перевешивает все другие факторы, поэтому до тех пор, пока рынок остается во власти этих спекуляций, доллар, скорее всего, будет продолжать падение по всем фронтам, включая тандем с иеной. Об этом свидетельствует и текущая техническая картина. Согласно дневному графику, пара USD/JPY остается склонной к росту в долгосрочной перспективе, но в краткосрочном диапазоне путь ее наименьшего сопротивления лежит на юг. Сейчас долларовым медведям благоприятствует вчерашнее падение мажора ниже Тенкан-Сен на отметке 150,92. По мнению аналитика Боба Мэсона, этот откат может спровоцировать более глубокое снижение котировки и тестирование ключевых уровней поддержки.Первой поддержкой выступает Киджун-Сен на отметке 150,32, а затем психологически важная фигура 150,00. Как только продавцы преодолеют этот ключевой порог, нисходящая коррекция актива может набрать оборот, в результате чего цена опустится до уровня Senkou Span B на отметке 148,91.С другой стороны, если покупателям USD/JPY удастся в ближайшей перспективе восстановиться выше Тенкан-Сен на уровне 150,91, это будет способствовать быстрому росту выше отметки 151,00 и позволит быкам повторно протестировать годовой максимум 151,92.

Что ждет USD/JPY сегодня?

Как мы уже отметили выше, сейчас краткосрочные перспективы доллара в паре с иеной выглядят негативными. Сегодня гринбек может получить очередной удар под дых от более слабых макроданных США. В пятницу ключевым триггером для USD станет статистика с рынка жилья США. Более значительное, чем ожидается, снижение числа выданных разрешений на строительство и ввод жилья в эксплуатацию может усилить опасения по поводу рецессии в жилищном секторе страны.
В настоящее время на долю строительного сектора США приходится менее 10% американской экономики. Однако серьезный спад на рынке жилья всегда снижает потребительское доверие, что негативным образом отражается на темпах экономического роста. По этой причине очередная порция разочаровывающей статистики может еще больше укрепить мнение рынка о том, что ФРС больше не станет повышать ставки и может начать их снижение уже через пару месяцев. Сейчас экономисты прогнозируют, что количество разрешений на строительство и ввод жилья сократилось в октябре на 1,5% и 1,3% соответственно. Если мы действительно увидим такую значительную негативную динамику, доллар, скорее всего, продолжит свое движение вниз против иены.
Единственное, что может поддержать гринбек под занавес недели, – так это сильная ястребиная риторика членов FOMC. На сегодня запланированы выступления Майкла Барра, Мэри Дейли и Феда Гулсби. Если их комментарии, касающиеся процентных ставок, окажутся более жесткими, чем ожидает рынок, это придаст доллару импульс для роста и ослабит иену.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)
img

Похожие новости

EUR/USD. Евро готовится к росту до конца года, но не уверен в том, что доллар вышел из моды

Коснувшись в первый день ноября четырехнедельных пиков в области выше 107, гринбек затем отступил

16.11.23 Аналитика, прогнозы валютного рынка
Доллар входит в новую реальность, или Евро, фунт и иена пытаются поверить в светлое будущее

С начала ноября гринбек подешевел примерно на 2,5%. Только за вчерашний день «американец» потерял в

15.11.23 Аналитика, прогнозы валютного рынка
Доллар проводит маневры, а евро и фунт участвуют в погоне за миражом

После роста более чем на 4% в августе–сентябре доллар с трудом укрепился в прошлом месяце, прибавив

08.11.23 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
 

Сайт expertforex.info является партнерским проектом компании Kalinka Capital OU, зарегистрированной в Эстонии. Возраст клиента должен быть не менее 18-ти лет для того, чтобы он имел право пользоваться услугами, предоставляемыми на этом сайте.
Предупреждение о высоких рисках. Инвестирование в маржинальную торговлю иностранной валютой имеет высокую степень риска и поэтому может не подходить для всех инвесторов. Высокий уровень левериджа может быть использован как против Вас, так и в Вашу пользу. Именно поэтому, прежде чем принять решение о инвестировании в  маржинальную торговлю, Вам необходимо тщательно продумать свои инвестиционные цели, взвесить свой уровень знаний и степень готовности к риску. Существует возможность того, что Вы потеряете часть или же весь Ваш инвестиционный капитал, поэтому Вы не должны инвестировать на суммы, потеря которых Вам не по карману. Вы должны быть в курсе всех рисков, связанных с валютной торговлей и обратиться за советом к независимому консультанту в случае возникновения любых сомнений. Пожалуйста, нажмите здесь, чтобы прочитать Общее Предупреждение о Рисках. Этот сайт должен рассматриваться не в качестве рекламной среды или средства привлечения к сотрудничеству, а как канал для распространения необходимой информации. Ничто на этом сайте не должно рассматриваться в качестве рекламы, предложения или просьбы воспользоваться предоставляемыми нами услугами в принудительном или агрессивном порядке.
Сайт также содержит ссылки на веб-сайты, контролируемые или предоставляемые третьими сторонами. Мы не осуществляли проверку, и, поэтому настоящим заявлением, отказывается от ответственности за любую информацию или материалы, опубликованные на любом из сайтов, тем или иным образом связанным с этим сайтом. Создавая ссылку на веб-сайте стороннего лица, pamminvestor.ru не поддерживает и не рекомендует какие-либо продукты или услуги, предлагаемые на стороннем веб-сайте. Информация, содержащаяся на стороннем веб-сайте, предназначена исключительно для ознакомительных целей. Поэтому ее не следует рассматривать в качестве предложения или ходатайства любого лица в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение не разрешено или же как обращение к любому лицу, которое не имеет право на принятие такого предложения или запроса, или же в качестве рекомендации к купле, продаже или совершению иной манипуляции с любой конкретной валютой или осуществлению инвестиций в торговлю драгоценными металлами. Если Вы не знакомы с местными правилами торговли валютой или физическими металлами, то Вы должны немедленно покинуть этот сайт.
Мы настоятельно рекомендуем Вам проконсультироваться по вопросам финансов, прав и налогообложения, прежде чем приступить к любому инвестированию в торговлю валютой или металлами. Ничто на этом сайте не должно быть истолковано или рассмотрено в качестве принудительной рекомендации, предоставляемой pamminvestor.ru, или же любым из аффилированных лиц, директоров, должностных лиц или сотрудников этой компании. Заходя на этот сайт, Вы соглашаетесь с применением законов Эстонии без принятия в расчет принципа коллизионного права при решении всех вопросов, связанных с использованием данного сайта. В случае возникновения спора, Вы соглашаетесь с исключительной юрисдикцией судов Эстонии.

Интернет сайт expertforex.info заявляет о том, что ни один сотрудник, а так же руководящий состав компании не могут требовать или предлагать совершить транзакции Ваших средств на банковские или брокерские счета не принадлежащие Вам и не находящиеся под Ващим контролем для инвестирования в торговлю валютами, металлами, фьючерсами и другими инвестиционными инструментами. Все сделки инвестиционных средств клиентов исполняются на ПАММ счетах управляющего Игоря Калинина или персональных счетах инвесторов, через копирование торговых сделок трейдеров и торговых стратегий управляющего.

Alpari Limited, Suite 305, Griffith Corporate Centre, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines, is incorporated under registered number 20389 IBC 2012 by the Registrar of International Business Companies, registered by the Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines.
Альпари является членом Финансовой комиссии (The Financial Commission) — международной организации, которая занимается разрешением споров в сфере финансовых услуг на международном валютном рынке.

RoboForex - Профессиональные услуги на рынке Форекс

Copyright © 2008-2023 Kalinka Capital OÜ expertforex.info. Все права защищены. Копирование материала строго запрещено.
Закрыть