DXY. Доллар ждет указаний

Доллар
перекуплен, время триумфа заканчивается,
самое время проявить осторожность.Динамика,
которую видим сейчас.Индекс
доллара стабилизировался на уровне
около 108,3 в четверг после давления в
начале недели, так как инвесторы ждали
большей ясности в отношении планов
политики президента Дональда Трампа.
Индекс
снизился примерно на 1% на этой неделе
после того, как Трамп решил не вводить
тарифы, что вызвало опасения по поводу
возможного инфляционного давления.
Однако в последних заявлениях он угрожал
введением тарифов против Китая, Мексики,
Канады и ЕС.
Инвесторы
также сосредоточены на заседании по
денежно-кредитной политике ФРС на
следующей неделе. Ожидается, что в январе
ЦБ оставит процентные ставки без
изменений, при этом рынки делают ставку
на снижение ставки в июле и, возможно,
еще одно снижение позже в этом году.
Что ждать
от доллара, анализируем вводные.В последние
месяцы доллар США демонстрировал
уверенный рост, однако эксперты полагают,
что этот тренд подходит к переломному
моменту. По данным крупнейшего в мире
частного банка и управляющей компании
Liechtenstein Global Trust (LGT), дальнейшая динамика
может замедлиться или даже развернуться
в обратную сторону, поскольку американская
валюта выглядит переоцененной.
Участники
рынка уже заложили в цену позитивные
экономические новости, а цикл снижения
процентных ставок ФРС, пусть и сдерживаемый
сохранением инфляции, вероятно,
продолжится в 2025 году.
Повышение
доходности казначейских облигаций США
возвращает стоимость заимствований в
опасную зону 4,5–5,0%, ужесточая финансовые
условия и отражаясь на фондовом рынке,
который после длительного ралли достигает
новых максимумов, но сталкивается с
признаками ослабления импульса.
Специалисты
отмечают, что США остаются мировым
лидером по росту экономики и корпоративных
доходов, однако высокая оценка акций,
низкая диверсификация и сокращение
резервов у международных инвесторов
сигнализируют о повышенных рисках.
Дополнительную
неопределенность вносят опасения по
поводу двойного дефицита и возможных
экономических и политических потрясений,
которые в среднесрочной перспективе
могут подорвать доверие к доллару.
После
переизбрания Дональда Трампа наблюдался
приток капитала в акции, а слишком низкая
ликвидность в настоящее время усиливает
эйфорические настроения.
Аналитики
предпочитают придерживаться более
сбалансированного подхода к американскому
фондовому рынку и снижают его рейтинг
до нейтрального, указывая на риски,
связанные с ужесточением условий
финансирования.
В итоге
сочетание высоких цен, двойного дефицита
и перспектив постепенного снижения
ставок создает весомые предпосылки для
того, что период триумфа доллара может
закончиться.Теханализ: ключевая
борьба предстоит на уровнях 108 и 109Итак, DXY
завершил недавнюю коррекцию и
консолидируется вблизи отметки 108,00.
Предстоящие данные по американской
экономике могут снова привлечь внимание
к теме инфляции, поскольку рост ставок
потенциально укрепляет позиции доллара.
Если восходящее
движение продолжится, важным уровнем
сопротивления останется 109,29, где
совпадают максимумы середины июля
прошлого года и восходящая линия тренда.
Прорыв выше
даст основание для выхода к 110,79,
максимальному значению сентября 2022
года, однако после этого достичь 113,91
(двойного максимума октября 2022 года)
будет значительно сложнее.
В случае
возобновления снижения первой зоной
поддержки может стать область
107,80–107,90, где в начале недели была
зафиксирована коррекция. Дополнительной
защитой служит район 107,50, где пересекаются
максимум начала октября 2023 года и
55-дневная скользящая средняя.Рост фунта – временное
явлениеТрейдеры
фунта воодушевлены приостановкой ралли
доллара. Но, как говорят аналитики, рано
радоваться, поскольку это временная
тенденция, а не новый тренд. Доллар мог
ненадолго приостановиться в ожидании
дальнейших указаний свыше.Какую картину
показывает фунт?Курс GBP/USD
удерживается выше отметки 1,2160 и, по
оценкам аналитиков, может подняться к
отметке 1,24 в ближайшей перспективе.
Ключевым фактором здесь является
снижение спроса на доллар, вызванное
тем, что американская администрация
демонстрирует готовность к более
сбалансированному подходу в вопросе
тарифов.
Ключевым
является следующее: тарифы пока не
отменены, а лишь отложены, поэтому
говорить о полном развороте долгосрочного
восходящего тренда доллара преждевременно.
Некоторые
стратеги считают, что, когда первая
волна интереса к тарифной торговле
спадет, возникнет вопрос о том, в какой
степени доллар сможет удерживать свои
позиции в отсутствие реальных жестких
мер. При этом пауза во введении тарифов
не означает их окончательного исключения
из повестки.Другие
аналитические группы обращают внимание
на риск недооцененной макроэкономической
дивергенции между США и другими странами,
а также на возможность расширения
торговых споров в будущем.
Их расчеты
основаны не на конкретном прогнозировании
действий властей, а на оценке того,
насколько политическая премия заложена
в уязвимые валютные пары.
В заключениях
указывается, что рынок может еще не
отражать все потенциальные изменения.
В результате некоторые эксперты сохраняют
оптимистичный взгляд на доллар до 2025
года и не исключают, что американская
валюта может приблизиться к историческим
максимумам.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)