EUR/USD. Трамп «кусается», рынки растут, фокус смещается в сторону ФРС и ЕЦБ
FxSignal 24-01-2025, 17:33 21 Аналитика, прогнозы валютного рынка
В этом году
рынки капитала предполагают снижение
ставок как в регионе единой валюты, так
и в Соединенных Штатах. По прогнозам,
ЦБ США снизит процентную ставку дважды
на 25 базисных пунктов, а регулятор
еврозоны – четыре раза.В Штатах
рынок труда остается достаточно
устойчивым, хотя и продемонстрировал
небольшое ослабление за последний год,
а в объединенной европейской экономике
сохранение мягкой денежно-кредитной
политики могло бы поддержать более
высокие темпы роста.
Оба ЦБ
ориентируются на достижение инфляции
в районе 2%, однако недавние данные по
ценам показали боковую или даже восходящую
динамику, во многом обусловленную ростом
цен на энергоносители и широким торговым
конфликтом, который может усилить
ценовое давление.
Несмотря на
это, в целом ожидается, что регуляторы
продолжат снижать ставки, хотя степень
такого шага остается под вопросом.Новое
руководство США уже объявило о введении
с начала февраля повышенных пошлин на
импорт, в том числе 10-процентных пошлин
по всему миру, 25-процентных пошлин в
отношении Канады и Мексики и еще более
высоких – от 10% до 60% – для азиатских
поставщиков.
Подобные
меры неизбежно приведут к дальнейшим
торговым конфликтам и посеют
неопределенность среди производителей
и потребителей. Риски для мировой
экономики возрастают не только из-за
геополитической напряженности, но и
вследствие возможного снижения доверия
к США как к торговому партнеру, поскольку
пересмотр прежних соглашений показывает,
что торговая политика может быть увязана
с миграционной и антинаркотической
риторикой.
В итоге
подобная комбинация факторов увеличивает
волатильность и затрудняет долгосрочное
планирование.Анализ ситуации на
рынке валют и ключевых показателейНа фоне
снижения курса доллара США, вызванного
не столь жесткими действиями Вашингтона
в торговой сфере, большинство валют из
группы G10 и ряда развивающихся рынков
смогли укрепиться.
Дополнительное
давление на доллар усилило решение
Банка Японии повысить процентную ставку
и позитивная динамика индексов деловой
активности в Европе.В то же время
сохраняется уязвимость к неожиданным
заявлениям и решениям из США, особенно
если риторика в отношении тарифов или
экономических стимулов резко изменится.
На следующей неделе может возобновиться
расхождение в политике ЦБ: ожидается,
что ЕЦБ, Банк Канады и, вероятно, Шведский
банк снизят ставки, в то время как ФРС
вряд ли пойдет на смягчение условий
сейчас.
Однако рынок
в значительной степени уже заложил
подобный сценарий в цены, поэтому акцент
смещается на динамику экономических
показателей.На европейском
рынке индекс Stoxx 600 продолжает многодневную
полосу роста и снова устанавливает
рекорды, фьючерсы на американские
индексы также демонстрируют позитивную
динамику. В сегменте облигаций доходность
в Европе выросла на 1–2 базисных пункта,
доходность 10-летних казначейских бумаг
США немного снизилась, приблизившись
к 4,63%.На товарных
рынках золото консолидируется на уровне
2775 долларов за тройскую унцию и стремится
повторить прошлогодний максимум в 2790
долларов.DXY. Анализ динамикиИндекс
доллара достиг пика 13 января на уровне
110,25, затем снизился до 107,75 и вернулся к
108,50 после комментариев администрации
США в Давосе. Отсутствие новых
договоренностей и приглушенность
тарифной риторики спровоцировали
дальнейшие продажи доллара, в результате
чего индекс снова опустился к зоне
107,75.
Здесь
формируется потенциальная модель
«голова и плечи», которая может подтолкнуть
DXY к уровню 105,25 (около половины
восстановления с конца сентября).
Инвесторы
оценивают свежие индексы PMI, где
производственная составляющая в США
остается ниже проходного уровня 50 с
середины 2024 года, зато сфера услуг
достигла циклического максимума.
На очереди
– статистика по продажам вторичного
жилья и окончательные результаты опроса
Мичиганского университета, которые
могут повлиять на инфляционные ожидания.EUR/USD. Анализ
движенияЕвро
оттолкнулся от локальной поддержки в
районе 1,0260 и поднялся к 1,0460, а затем
пробил это сопротивление на фоне более
сильных, чем прогнозировалось,
предварительных данных по индексу PMI.
Новый рывок
привел пару к 1,0515 – максимуму с середины
декабря. При дальнейшем росте ближайшим
ориентиром выступает уровень 1,0560 (50%
коррекции снижения после выборов в
США).
Несмотря на
устойчивые ожидания того, что ЕЦБ снизит
ставку уже на следующей неделе, пара
остается востребованной благодаря
сокращению разницы в доходности
двухлетних бумаг США и Германии, которая
уменьшается уже пять недель подряд.
В январе
совокупный индекс деловой активности
в регионе впервые с мая прошлого года
превысил отметку 50, что свидетельствует
об ускорении экономической активности,
хотя именно производственный сектор
остается наиболее слабым звеном (особенно
во Франции, где индекс пока ниже 50).В целом
инвесторы продолжают внимательно
следить за денежно-кредитной политикой
и макроэкономическими данными, оценивая,
как долго доллар может сохранять статус
защитной валюты на фоне глобальных
изменений в ставках и торговых отношениях.
Любые резкие
заявления или новые данные по инфляции
могут изменить настроения, а значит, на
валютном рынке еще возможны заметные
колебания в обе стороны.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Новость предоставлена компанией
Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)
рынки капитала предполагают снижение
ставок как в регионе единой валюты, так
и в Соединенных Штатах. По прогнозам,
ЦБ США снизит процентную ставку дважды
на 25 базисных пунктов, а регулятор
еврозоны – четыре раза.В Штатах
рынок труда остается достаточно
устойчивым, хотя и продемонстрировал
небольшое ослабление за последний год,
а в объединенной европейской экономике
сохранение мягкой денежно-кредитной
политики могло бы поддержать более
высокие темпы роста.
Оба ЦБ
ориентируются на достижение инфляции
в районе 2%, однако недавние данные по
ценам показали боковую или даже восходящую
динамику, во многом обусловленную ростом
цен на энергоносители и широким торговым
конфликтом, который может усилить
ценовое давление.
Несмотря на
это, в целом ожидается, что регуляторы
продолжат снижать ставки, хотя степень
такого шага остается под вопросом.Новое
руководство США уже объявило о введении
с начала февраля повышенных пошлин на
импорт, в том числе 10-процентных пошлин
по всему миру, 25-процентных пошлин в
отношении Канады и Мексики и еще более
высоких – от 10% до 60% – для азиатских
поставщиков.
Подобные
меры неизбежно приведут к дальнейшим
торговым конфликтам и посеют
неопределенность среди производителей
и потребителей. Риски для мировой
экономики возрастают не только из-за
геополитической напряженности, но и
вследствие возможного снижения доверия
к США как к торговому партнеру, поскольку
пересмотр прежних соглашений показывает,
что торговая политика может быть увязана
с миграционной и антинаркотической
риторикой.
В итоге
подобная комбинация факторов увеличивает
волатильность и затрудняет долгосрочное
планирование.Анализ ситуации на
рынке валют и ключевых показателейНа фоне
снижения курса доллара США, вызванного
не столь жесткими действиями Вашингтона
в торговой сфере, большинство валют из
группы G10 и ряда развивающихся рынков
смогли укрепиться.
Дополнительное
давление на доллар усилило решение
Банка Японии повысить процентную ставку
и позитивная динамика индексов деловой
активности в Европе.В то же время
сохраняется уязвимость к неожиданным
заявлениям и решениям из США, особенно
если риторика в отношении тарифов или
экономических стимулов резко изменится.
На следующей неделе может возобновиться
расхождение в политике ЦБ: ожидается,
что ЕЦБ, Банк Канады и, вероятно, Шведский
банк снизят ставки, в то время как ФРС
вряд ли пойдет на смягчение условий
сейчас.
Однако рынок
в значительной степени уже заложил
подобный сценарий в цены, поэтому акцент
смещается на динамику экономических
показателей.На европейском
рынке индекс Stoxx 600 продолжает многодневную
полосу роста и снова устанавливает
рекорды, фьючерсы на американские
индексы также демонстрируют позитивную
динамику. В сегменте облигаций доходность
в Европе выросла на 1–2 базисных пункта,
доходность 10-летних казначейских бумаг
США немного снизилась, приблизившись
к 4,63%.На товарных
рынках золото консолидируется на уровне
2775 долларов за тройскую унцию и стремится
повторить прошлогодний максимум в 2790
долларов.DXY. Анализ динамикиИндекс
доллара достиг пика 13 января на уровне
110,25, затем снизился до 107,75 и вернулся к
108,50 после комментариев администрации
США в Давосе. Отсутствие новых
договоренностей и приглушенность
тарифной риторики спровоцировали
дальнейшие продажи доллара, в результате
чего индекс снова опустился к зоне
107,75.
Здесь
формируется потенциальная модель
«голова и плечи», которая может подтолкнуть
DXY к уровню 105,25 (около половины
восстановления с конца сентября).
Инвесторы
оценивают свежие индексы PMI, где
производственная составляющая в США
остается ниже проходного уровня 50 с
середины 2024 года, зато сфера услуг
достигла циклического максимума.
На очереди
– статистика по продажам вторичного
жилья и окончательные результаты опроса
Мичиганского университета, которые
могут повлиять на инфляционные ожидания.EUR/USD. Анализ
движенияЕвро
оттолкнулся от локальной поддержки в
районе 1,0260 и поднялся к 1,0460, а затем
пробил это сопротивление на фоне более
сильных, чем прогнозировалось,
предварительных данных по индексу PMI.
Новый рывок
привел пару к 1,0515 – максимуму с середины
декабря. При дальнейшем росте ближайшим
ориентиром выступает уровень 1,0560 (50%
коррекции снижения после выборов в
США).
Несмотря на
устойчивые ожидания того, что ЕЦБ снизит
ставку уже на следующей неделе, пара
остается востребованной благодаря
сокращению разницы в доходности
двухлетних бумаг США и Германии, которая
уменьшается уже пять недель подряд.
В январе
совокупный индекс деловой активности
в регионе впервые с мая прошлого года
превысил отметку 50, что свидетельствует
об ускорении экономической активности,
хотя именно производственный сектор
остается наиболее слабым звеном (особенно
во Франции, где индекс пока ниже 50).В целом
инвесторы продолжают внимательно
следить за денежно-кредитной политикой
и макроэкономическими данными, оценивая,
как долго доллар может сохранять статус
защитной валюты на фоне глобальных
изменений в ставках и торговых отношениях.
Любые резкие
заявления или новые данные по инфляции
могут изменить настроения, а значит, на
валютном рынке еще возможны заметные
колебания в обе стороны.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Новость предоставлена компанией

Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)

Похожие новости
Трамп. Сезон 2: интриги, ставки, именная криптовалюта
Новый курс: доллар стабилен, рынки Азии осторожно оптимистичныВ понедельник доллар продолжил
20.01.25
Аналитика, прогнозы валютного рынка
Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.