NASDAQ 100 и S&P 500. Прогноз на IV квартал

Американский
рынок акций завершает III квартал на
удивительно позитивной ноте: S&P 500
прибавил 9%, NASDAQ 100 – 10,2%. Казалось бы,
оптимизм инвесторов зашкаливает,
особенно в технологическом секторе,
который вновь подтвердил свой статус
локомотива рынка.

Коммуникационные
услуги выросли почти на 20%, а IT – на
16,4%. На другом конце спектра оказались
производители товаров первой необходимости
с минус 3%. Но как всегда за бурными
успехами скрываются новые вызовы, и IV
квартал может преподнести сюрпризы.
Фундаментально
картина выглядит смешанной. С одной
стороны, рынок получает поддержку сразу
из нескольких источников. Внешнеэкономическая
неопределенность слегка снизилась:
после анонса пошлин на товары из 69 стран,
а затем их отсрочки по китайской продукции
на 90 дней, инвесторы получили передышку,
которая особенно важна для технологических
гигантов с глобальными цепочками
поставок.
Федеральная
резервная система также пытается создать
подушку безопасности для рынка. Снижение
ставки на 0,25 процентного пункта до
4–4,25% в сентябре стало сигналом о
готовности регулятора поддерживать
экономическую активность, а прогнозы
FOMC намекают на дальнейшее смягчение.

При
этом статистика роста экономики пока
не вызывает тревоги: по оценкам ФРБ
Атланты, в III квартале ВВП мог вырасти
на 3,3%, а риски рецессии остаются
минимальными.
Особая
интрига сосредоточена в технологическом
секторе. Валютная динамика работает на
IT-корпорации: индекс доллара упал на
10%, что делает американские товары более
конкурентоспособными на глобальных
рынках.

Для
отрасли, где на экспорт приходится более
половины выручки, это крайне благоприятный
фактор. Сезон отчетности начинается в
октябре, и аналитики прогнозируют рост
сводной EPS IT-сектора на 20,4%, что заметно
выше ожиданий полугодовой давности.

И,
конечно, не стоит забывать про искусственный
интеллект – тенденция, которая в этом
году вновь вытащила NVIDIA, Broadcom и Oracle в
центр внимания. Интересно наблюдать,
как компании интегрируют ИИ, создавая
новые драйверы роста, и инвесторы,
похоже, готовы платить за эту перспективу.
Apple
тоже внесла свой вклад в оптимизм. Новые
iPhone, представленные 9 сентября, обходят
высокие пошлины США благодаря трансформации
цепочек поставок – теперь импорт идет
из Индии и Вьетнама, а не из Китая. Для
компании это означает сохранение маржи
и минимизацию влияния торговых рисков
на потребительский спрос.
Но
не все так радужно. На горизонте маячит
ряд факторов, способных спровоцировать
коррекцию. S&P 500 перегрет.
Технический
анализ добавляет нервозности. S&P 500
торгуется на уровне 6600 пунктов, но
индикаторы показывают ослабление
импульса: RSI около 62, а MACD сигнализирует
о снижении силы роста.

Поддержка
находится на 6550–6500 пунктов, сопротивление
– на 6650–6680.

Для
NASDAQ 100 ситуация еще более чувствительная.
Индекс демонстрирует признаки снижения
позитивного импульса: RSI 64, а MACD тоже
указывает на ослабление. Уровни поддержки
23500–23000 пунктов выглядят вполне реальными
в ближайшую неделю, особенно если сезон
отчетности покажет волатильность.
Фундаментальные
события в ближайшие дни тоже не дают
расслабиться. С 1 октября в США стартует
новый финансовый год, а Белый дом и
Конгресс должны успеть согласовать
бюджет до 30 сентября, чтобы избежать
шатдауна. Даже кратковременные споры
могут вызвать рыночную турбулентность.
Что
это значит для инвесторов на практике?


Рынок
находится на перепутье. С одной стороны,
сильные фундаментальные драйверы –
снижение ставок, сезонный эффект,
глобальная экспансия IT – поддерживают
бычий сценарий.

С
другой – перегретость показателей,
растущая волатильность NASDAQ 100 и
неопределенность по бюджету делают
вероятность коррекции заметной. S&P
500 может откатиться к 6500 пунктам, а NASDAQ
100 – к отметке 23 000, при этом резкие
движения вверх не исключены при позитивной
отчетности технологических компаний.
IV
квартал обещает быть интересным.
Инвесторы окажутся в ситуации, когда
нужно уметь ловить позитивные сигналы
и одновременно быть готовыми к локальным
падениям.

Коррекция
или новый рывок – все может случиться,
и именно эта интрига делает американский
рынок особенно захватывающим для
наблюдения в ближайшие недели.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)