Доллар: ключевые драйверы и перспективы

Доллар снижается в начале новой недели. Доходность американских гособлигаций также снижается в понедельник, дополнительно оказывая давление на доллар. Предыдущая неделя характеризовалась укреплением доллара благодаря росту инфляции и сохранению напряженности вокруг возможных решений Федеральной резервной системы. Недавние статистические данные продемонстрировали рост занятости всего на 50 тысяч человек против ожидаемых 66 тысяч, хотя безработица неожиданно снизилась до 4,4%. Средняя почасовая зарплата увеличилась быстрее прогнозов, достигнув отметки 3,8% годовых. Несмотря на признаки охлаждения рынка труда, аналитики считают, что ситуация далеко не столь драматична, как первоначально полагали. Кроме того, опубликованный также в пятницу предварительный индекс потребительских настроений (от университета Мичигана) в январе вырос до 54,0 с 52,9 в декабре, превысив прогноз в 53,5. Таким образом, представленные на минувшей неделе данные поддерживают более оптимистичный экономический прогноз и снижают необходимость в экстренных снижениях процентной ставки. В декабре, как известно, ФРС снизила процентную ставку на 0,25%. Однако в протоколе данного заседания были выявлены серьезные разногласия членов комитета по вопросам кредитно-денежной политики. После публикаций макро статистики оценки относительно дальнейших шагов монетарных властей США были скорректированы. Экономисты теперь рассчитывают, что ФРС снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в июне и сентябре, а не в марте и июне, как ожидалось ранее. Кстати, на текущий момент инструмент FedWatch CME Group указывает на 95% вероятность паузы в январе. Между тем, особое внимание привлекает уголовное преследование председателя ФРС Джерома Пауэлла, связанное с реконструкцией здания центрального банка стоимостью 2,5 млрд долларов. Сам Пауэлл назвал обвинения политическими манипуляциями, направленными на ограничение независимости регулятора и изменение монетарной политики. Возможная смена руководства ФРС способна вызвать резкое падение позиций доллара. Техническая картина Протестировав в пятницу сильный уровень сопротивления 99.13 (ЕМА144 на дневном графике), сегодня и в начале американской торговой сессии цена на фьючерсы индекса доллара USDX снизилась к уровню поддержки 98.72 (ЕМА50 на дневном графике). Однако, учитывая, что фьючерсы USDX все же сохраняют восходящую динамику в краткосрочном периоде, можно рассчитывать на отбой от зоны поддержки 98.72 – 98.60 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и возобновление восходящей коррекции цены. Если это предположение окажется верным, то более удачный ретест сопротивления 99.13 с его пробоем может создать предпосылки для роста цены в сторону ключевого уровня сопротивления 99.60 (ЕМА200 на дневном графике), отделяющем среднесрочный медвежий рынок доллара от бычьего. Его же пробой и пробой уровня сопротивления 99.90 (ЕМА50 на дневном графике) подтвердит возрождение среднесрочного бычьего тренда USDX с перспективой роста в сторону верхней границы восходящего канала на недельном графике USDX, проходящей также через ключевой долгосрочный уровень сопротивления 101.45 (ЕМА144 на недельном графике). В негативном для доллара сценарии пробой уровня поддержки 98.60 полностью вернет цену в зону медвежьего рынка с перспективой падения к стратегическому уровню поддержки 96.80, отделяющему глобальный бычий рынок USDX от медвежьего. Заключение - Динамика доллара обусловлена комплексом факторов, включающих экономические данные, политические события и ожидания рынка. - Уголовное разбирательство в отношении Пауэлла создает дополнительную неопределенность и оказывает негативное влияние на позиции доллара. - Технические уровни и фундаментальные данные будут ключевыми ориентирами для инвесторов в ближайшие дни. Дальнейшее развитие сценария вокруг доллара на ближайшие дни будет зависеть от динамики индикаторов инфляции (на вторник на 13:30 GMT намечена публикация индексов CPI, а на среду – индексов производственной инфляции PPI) и заявлений представителей ФРС, включая сегодняшние выступления (в 17:30 GMT) главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и в 23:00 - Джона Вильямса, главы ФРБ Нью-Йорка. Рынок ждет четких сигналов от монетарных властей США, чтобы определить дальнейшие шаги. Текущие рыночные условия остаются неопределенными, однако риски существенного укрепления доллара сохраняются, особенно если инфляция продолжит расти. Мы же с вами следим за развитием событий и принимаем взвешенные инвестиционные решения.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)