EUR/USD. Превью недели. «Минутки» ФРС, Durable Goods Orders, базовый индекс PCE и ВВП США

По итогам минувшей недели пара евро-доллар осталась в рамках ценового диапазона 1,1830 – 1,1900, завершив пятничные торги на отметке 1,1868. На одной чаше весов – противоречивые, но относительно неплохие Нонфармы, на другой чаше – CPI и розничные продажи. На фоне такой противоречивой фундаментальной картины, доллар остался в подвешенном состоянии. Гринбек перестал пользоваться повышенным спросом, но и не попал под волну распродаж, сохранив свои позиции. В итоге eur/usd фактически застыла на месте, в ожидании «новых вводных данных». Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными релизами: запланированные отчеты способны спровоцировать достаточно сильную волатильность по паре. Кроме того, участники рынка будут внимательно отслеживать выступления представителей ФРС, которые могут прокомментировать опубликованные на прошлой неделе данные по росту инфляции и рынку труда в США. Так, в понедельник ожидается выступление члена Совета управляющих ФРС Мишель Боуман. Ранее она заявляла о том, что текущее состояние американского рынка труда «остается хрупким и уязвимым», и поэтому Федрезерв должен оставаться готовым к снижению процентной ставки «в случае ухудшения ситуации с занятостью». В этом контексте особый интерес вызовет её трактовка январских Нонфармов, которые отразили создание 130 тысяч рабочих мест (вместо прогнозируемого 70-тысячного прироста) и снижение безработицы до 4,3%. Если она ужесточит свою позицию и выступит за сохранение выжидательной позиции, доллар получит фоновую поддержку. Во вторник также выступят члены Федеральной резервной системы: член Совета управляющих Майкл Барр и глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. Как известно, Барр является «умеренным ястребом»: он неоднократно заявлял о том, что ФРС должна двигаться с большой осторожностью при дальнейшем смягчении монетарной политики, «учитывая устойчивые риски инфляции и влияние торговых тарифов на цены». В свою очередь Мэри Дейли озвучивала более мягкую позицию. В своих последних выступлениях она заявляла о том, что рынок труда остается неустойчивым, что может потребовать одного-двух снижений ставки в рамках 2026-го года. Другими словами, Барр выступает за взвешенный и осторожный подход (акцентируя внимание на инфляционных рисках), а Дейли сигнализирует о своей готовности поддержать дальнейшее смягчение ДКП, указывая на хрупкость американского рынка труда. Изменится ли их риторика на фоне январских NFP и CPI – узнаем 17-го февраля. В среду в США будут опубликованы декабрьские данные по объему заказов на товары долгосрочного пользования. В предыдущем месяце был зафиксирован достаточно сильный результат: общий объем заказов увеличился на 5,3%, после сокращения на 2,1%. При этом прогноз был на уровне +3,1%. Без учёта транспорта показатель также вышел в «зелёной зоне»: прирост составил 0,5%, при прогнозе 0,3%. В декабре ожидается негативная динамика: общий объем заказов на товары долгосрочного пользования должен сократиться сразу на 1,8%. Если отчет выйдет в красной зоне (при столь слабом прогнозе), доллар окажется под дополнительным давлением. Такая динамика будет сигнализировать об ослаблении деловой активности в производственном секторе, т.к. этот показатель отражает намерения предприятий закупать оборудование, станки, машины и другие «долговечные» товары, которые связаны с будущей производственной активностью. Также в среду будет опубликован протокол январского заседания ФРС. Напомню, что по итогам январской встречи регулятор сохранил все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде, реализовав базовый и наиболее ожидаемый сценарий. При этом Джером Пауэлл озвучил менее ястребиную риторику относительно ожиданий большинства участников рынка. Глава Федрезерва дал понять, что в обозримом будущем (то есть ориентировочно в перспективе ближайших заседаний) регулятор сохранит выжидательную позицию. Однако дальнейшие шаги будут зависеть от поступающих данных (инфляция, рынок труда, ВВП). То есть в целом Федрезерв подтвердил ранее задекларированный курс по смягчению монетарной политики – вопрос только в темпах снижения процентной ставки. Протокол январского заседания позволит понять, насколько сильны в Комитете голубиные/ястребиные настроения. В зависимости от тональности документа, доллар либо получит поддержку, либо окажется под дополнительным давлением. Впрочем, «минутки» ФРС, как правило, оказывают ограниченное влияние на eur/usd, учитывая тот факт, что протокол публикуется через две недели после заседания (т.е. многие члены ФРС успели уже озвучить свою позицию). В четверг все внимание трейдеров eur/usd будет приковано к отчёту Unemployment Claims. Показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице в течение января колебался в диапазоне 199-210 тысяч. Однако в феврале он упорно держится в районе 230-тысячной отметки. Согласно прогнозам, по итогам текущей недели количество обращений вырастет на 229 тысяч. Такой результат окажет фоновое давление на гринбек. Но если показатель существенно превысит прогнозный уровень (т.е. окажется в районе 240-250 тыс.), релиз спровоцирует сильную волатильность по паре eur/usd – разумеется, не в пользу американской валюты. Ключевые спикеры четверга – президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби. Ну, и наконец, в пятницу мы узнаем декабрьское значение базового индекса PCE. Как известно, этот индекс является предпочитаемым индикатором инфляции для ФРС, поскольку он учитывает не только прямые траты, но и, например, медицинские услуги, оплачиваемые страховыми компаниями или государством. Также базовый индекс PCE менее волатилен и лучше отражает структурные тренды инфляции, а не временные колебания. Согласно предварительным прогнозам, в декабре основной индекс расходов на личное потребление останется на ноябрьском уровне, то есть на отметке 2,8% г/г. Доллар получит существенную поддержку в том случае, если этот показатель приблизится к трехпроцентной отметки или достигнет этого уровня. И наоборот – если базовый индекс PCE продемонстрирует признаки замедления, гринбек окажется под существенным давлением, на фоне замедления CPI (как общего, так и базового). Также в пятницу будут опубликованы предварительные данные по росту ВВП США в 4 квартале прошлого года. По мнению большинства аналитиков, американская экономика увеличилась за этот период на 2,8%, после убедительного (4,4%) роста в предыдущем квартале. Такой результат вряд ли порадует долларовых быков. Само по себе замедление роста с 4,4% до 2,8% не выглядит критичным (это все еще устойчивый темп), однако это будет указывать на постепенное охлаждение экономики после сильного третьего квартала. Если же показатель окажется ниже слабого прогноза, доллар снова окажется под волной распродаж. Это не полный перечень запланированных событий/релизов. Но именно эти отчеты и выступления членов ФРС зададут тон торгам по паре eur/usd. Все остальные релизы (индексы ZEW/PMI, данные по объему незавершенных сделок по продаже жилья в США, данные по количеству выданных разрешений на строительство и т.д.) будут играть второстепенную роль. Рассматривать короткие позиции по паре eur/usd целесообразно только после того, как медведи преодолеют уровень поддержки 1,1830 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на D1). На данный момент «техника» сигнализирует о приоритете лонгов: на таймфреймах D1, W1 и MN пара расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (который сформировал бычий сигнал «Парад линий»). Уровнем сопротивления выступает отметка 1,1920 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с верхней линией Bollinger Bands на таймфрейме h4).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)