DJIA (INDU): рекорды на хрупком фундаменте

FxSignal Вчера, 18:25 1 Аналитика, прогнозы валютного рынка

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по DJIA (INDU) Фондовый рынок начал июнь с обновления исторических максимумов, но вторник принес отрезвление. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average (DJIA) снижаются в преддверии открытия, сигнализируя о коррекции после того, как индекс впервые в истории преодолел отметку в 51000.00. Инвесторы замерли в напряжённом ожидании, переваривая диаметрально противоположные сигналы: с одной стороны — рекордный рост технологического сектора и устойчивость рынка труда, с другой — возобновившаяся эскалация на Ближнем Востоке и растущие ожидания «ястребиной» паузы Федеральной резервной системы.

Фундаментальный фон: игнорирование реальности

Несмотря на обнадеживающие заявления президента США Дональда Трампа о том, что соглашение с Ираном о продлении перемирия и открытии Ормузского пролива будет достигнуто «в течение следующей недели», реальность на местах остаётся крайне напряжённой. Иран приостановил непрямые переговоры с США в знак протеста против израильских ударов по «Хезболле» в Ливане, а также, по данным Axios, разместил дополнительные морские мины в проливе.

Частичное перемирие между Израилем и «Хезболлой», достигнутое при посредничестве Трампа, пока остаётся хрупким. Эта неопределённость толкает цены на нефть вверх (WTI стабильно держится выше 90 долларов за баррель), усиливая инфляционные опасения.2. Во вторник были опубликованы данные по количеству открытых вакансий JOLTS за апрель, которые преподнесли мощный «ястребиный» сюрприз. Число вакансий взлетело до 7,618 млн, что значительно превысило прогноз в 6,88 млн и стало самым высоким уровнем с мая 2024 года. Это указывает на то, что американский рынок труда остаётся чрезвычайно напряжённым, давая ФРС дополнительное пространство для сохранения жёсткой монетарной политики. Рынки мгновенно отреагировали: доходность 2-летних казначейских облигаций подскочила до 4,05%, а вероятность повышения ставки ФРС на декабрьском заседании оценивается примерно в 50%.

3. Главной причиной, по которой рынок продолжает игнорировать геополитические и инфляционные риски, остаётся технологический сектор. Конференция Computex в Тайбэе стала мощным катализатором: генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг анонсировал первые ПК-процессоры компании и подтвердил, что чипы следующего поколения Vera Rubin перешли в серийное производство. Акции Nvidia выросли более чем на 6% в понедельник. Более того, Хуанг развеял опасения по поводу влияния агентного ИИ на софтверные компании, заявив, что это создаст «крупнейшую возможность для компаний-партнёров». Это вызвало ралли в акциях ServiceNow, Crowdstrike и других. Экономисты отмечают: «ИИ-трейды продолжают оставаться ответом на рост доходности и цен на нефть». Однако ширина рынка остаётся узкой: в понедельник только 2 из 11 секторов S&P500 закрылись в плюсе. Ключевые технические сигналы
С технической точки зрения индекс Dow Jones находится на неизведанной территории, но признаки «усталости» начинают проявляться.

Новый максимум. Индекс закрыл понедельник вблизи отметки 51070.00, впервые в истории преодолев уровень 51000.00. Однако свечи становятся меньше, а объёмы не подтверждают рекорды.

Индекс доллара USDX вырос в понедельник до 99.30, отскочив от двухнедельных минимумов, а сегодня торгуется выше 99.00. Рост доллара традиционно коррелирует с бегством от риска и может оказывать давление на фондовые индексы, в частности, на DJIA.

Доходность облигаций. Доходность 10-летних облигаций закрепилась выше 4,40%, а 2-летних — выше 4,04%, оказывая давление на «длинные» активы и повышая альтернативные издержки владения акциями.

Фьючерсы. Утром вторника фьючерсы на Dow Jones снижались на 0,2-0,5%, сигнализируя о фиксации прибыли после ралли.

Уровни, за которыми стоит следить

Сопротивление 51200.00. Пробой выше откроет дорогу к 51500.00–51800.00 (следующие психологические уровни).

Поддержка 50620.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике)-50000.00. Потеря этого уровня усилит давление к 49400.00 (ЕМА50 на дневном графике).

Ожидания относительно соглашения США и Ирана остаются неопределёнными, а недавние удары и противоречивые заявления с обеих сторон подчёркивают, что ключевые детали остаются нерешёнными. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — консолидация в диапазоне 50600.00–51200.00. Рынок находится в ожидании двух ключевых событий: отчёта по NFP и развития переговоров США-Иран. Ключевые события недели

Дата

Событие

Ожидаемое влияние

Среда, 3 июня (12:15 GMT)

Данные по занятости ADP (май)

Предвестник пятничного NFP; сильные цифры усилят ястребиные ожидания

Среда, 3 июня (14:00 GMT)

Индекс ISM Services PMI (США)

Оценка устойчивости сектора услуг

Пятница, 5 июня (12:30 GMT)

Отчёт по занятости Nonfarm Payrolls (NFP) за май

Ключевой макро-триггер — прогноз 85-95 тыс.; сильный отчёт усилит доллар и давление на акции

Выходные

Развитие переговоров США-Иран

Главный геополитический триггер — любая эскалация или прорыв

Заключение Индекс Dow Jones демонстрирует удивительную устойчивость, игнорируя геополитические риски и ястребиный разворот ФРС. Ключевым драйвером остаётся технологический сектор, и в особенности «ИИ-торговля», которая поддерживает рынок на фоне роста доходности облигаций и цен на энергоносители. Однако ширина рынка остаётся узкой: в понедельник только 2 из 11 секторов S&P500 закрылись в плюсе. Данные JOLTS показали, что рынок труда остаётся перегретым, а вероятность повышения ставки ФРС в декабре оценивается в 50%. Ключевая зона 50600.00–51200.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Технический пробой ниже может спровоцировать откат к 50500.00-50000.00, в то время как удержание выше 51000.00 сохранит шансы на обновление максимумов. Инвесторам следует внимательно следить за данными по рынку труда в пятницу — они определят, сможет ли рынок сохранить импульс или начнётся долгожданная коррекция.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией