XAU/USD: локальная коррекция после внушительного ралли

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD В первой половине торгового дня понедельника золото (XAU/USD) демонстрирует локальную коррекцию после внушительного ралли на предыдущей неделе, когда актив показал крупнейший недельный прирост с начала мая (более 2%) и восстановился от семимесячного минимума 3943.00. Сегодня котировки снижаются примерно на 0,5% и торгуются в районе 4138.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике). Внутридневной откат произошел после кратковременного подъема выше психологической отметки 4200.00 в ходе азиатской сессии. Главным сдерживающим фактором для покупателей стало локальное укрепление американской валюты: индекс доллара США USDX вырос на 0,20%, стабилизировавшись около отметки 100.80. Фундаментальный фон: структурная поддержка сохраняется Несмотря на краткосрочную коррекцию, фундаментальные факторы остаются благоприятными для золота. Центробанки продолжают наращивать резервы Согласно данным Всемирного совета по золоту, центробанки приобрели 41 тонну золота в мае, а опрос показал, что почти 90% респондентов ожидают увеличения золотых резервов в ближайший год. Китай увеличил резервы 19-й месяц подряд, добавив 320 тыс. унций в мае. Институциональный спрос остается высоким Европейский центральный банк в последнем отчете подтвердил, что золото официально обогнало казначейские облигации США в глобальных резервах. Это отражает долгосрочную тенденцию диверсификации резервов в сторону драгоценных металлов. Монетарная политика ФРС и макростатистика Слабые июньские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls), показавшие прирост всего на 57000 рабочих мест против прогноза 110000, указали на охлаждение американской экономики. Это заставило инвесторов снизить ожидания немедленного повышения процентной ставки ФРС (вероятность июльского шага упала до 22%). Тем не менее, согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры по-прежнему закладывают 56%-ную вероятность ужесточения политики в сентябре и порядка 77% к концу 2026 года. Ожидание длительного периода высоких ограничительных ставок поддерживает доходность доллара и ограничивает потенциал роста недоходного золота. Геополитическая напряженность и фактор нефти Несмотря на временное 60-дневное соглашение между США и Ираном, ситуация вокруг Ормузского пролива остается напряженной. Тегеран планирует ввести новые транзитные сборы за проход судов, что отвергается Вашингтоном. Данный риск стимулирует приток капитала в защитный доллар США. С другой стороны, падение цен на нефть (в CitiBank прогнозируют снижение Brent до 60 долларов за баррель к концу года на фоне увеличения добычи ОПЕК+ на 188 тыс. баррелей в сутки с августа) заметно ослабляет глобальные инфляционные риски, уменьшая необходимость агрессивного монетарного прессинга со стороны центробанков. Прогнозы ведущих банков сохраняют «бычий» настрой

J.P. Morgan ожидает, что цена золота достигнет 6000 долларов за унцию к концу 2026 года и 6300 - в 2027 году.



Heraeus прогнозирует среднегодовую цену 4620 с диапазоном 3450–5200.

Краткий технический анализ Техническая картина пары XAU/USD на дневном таймфрейме указывает на консолидацию и временную потерю направленного импульса, при этом актив удерживает долгосрочные бычьи позиции. Экспоненциальные скользящие средние (EMA 50, 144, 200): котировки XAU/USD удерживаются выше ключевых долгосрочных линий поддержки. 200-недельная EMA (3125.00) выступает фундаментальным базисом долгосрочного аптренда. Пробой 50-, 144 и 200- дневных ЕМА говорит о том, что текущее падение выглядит пока что лишь глубокой коррекцией. RSI (Индекс относительной силы) на дневном графике колеблется в районе отметки 45. Нахождение индикатора под нейтральной линией 50 свидетельствует о краткосрочном преимуществе продавцов и слабой направленной уверенности быков в моменте. Стохастик (Stochastic Oscillator) на младших таймфреймах (включая H4) демонстрирует выход из зоны перекупленности и направлен вниз, что технически обосновывает текущий внутридневной откат от максимумов азиатской сессии и допускает дальнейшее тестирование локальных поддержек. На дневном графике Стохастик вышел в зону перекупленности и вместе с растущей в положительной зоне гистограммой OsMA подтверждает, что попытки восстановления цены все еще возможны, но рынку не хватает решающего триггера для формирования устойчивого восходящего моментума. Ключевые уровни

Поддержка. Ближайшими уровнями выступают ЕМА200 на 15-минутном (4138.00) и 1-часовом (4104.00) графиках, а также «круглый» уровень 4100.00.



Сопротивление. Для полноценного возобновления бычьего тренда покупателям необходимо преодолеть уровни 4235.00 (ЕМА50 на недельном графике), 4266.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике) и закрепиться выше ключевого уровня сопротивления 4335.00 (ЕМА200 на дневном графике), отделяющего среднесрочный медвежий рынок от бычьего.

*подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 06.07.2026[/i] Ключевые события для наблюдения

Дата



Событие



Прогноз / Ожидание



Ожидаемое влияние на XAU/USD



6 июля



Индекс деловой активности ISM Services



Ожидается снижение до 54,2



Слабые данные = поддержка золота; сильные = давление



8 июля



Публикация протоколов FOMC



—



«Голубиные» сигналы = поддержка; «ястребиные» = давление



14 июля



Данные по инфляции в США (CPI)



—



Рост инфляции = давление на золото; замедление = поддержка

Заключение и рекомендации для инвесторов В краткосрочной перспективе вектор движения XAU/USD определят свежие экономические триггеры из США. Ключевое внимание инвесторов в понедельник приковано к индексу деловой активности в сфере услуг ISM (PMI). Прогнозируется умеренное замедление показателя с 54,5 до 54,2 пункта. Если данные окажутся хуже ожиданий, это подтвердит гипотезу об охлаждении экономики, усилит голубиные ожидания от ФРС и окажет давление на доллар, вернув золото к росту. В противном случае, жесткие данные и ястребиные протоколы FOMC (публикуемые в среду) могут продлить текущую коррекцию металла. Тем не менее, учитывая геополитическую премию и закупки центробанков, путь наименьшего сопротивления для золота в среднесрочной перспективе лежит вверх. Золото находится в благоприятной фазе коррекционного отскока, поддержанного смягчением ожиданий по ставкам ФРС и устойчивым структурным спросом. Однако технические индикаторы указывают на возможную консолидацию в краткосрочной перспективе. Ключевой зоной для определения дальнейшего тренда остается область 4100.00–4235.00. Данные по инфляции (CPI) 14 июля и заседание ФРС 29 июля будут определяющими для следующего значимого движения. Для краткосрочных трейдеров: приоритет длинных позиций при закреплении выше 4266.00 с целями 4300.00–4335.00. Короткие позиции рассматривать только при пробое 4100.00. Для среднесрочных инвесторов: рассматривать коррекцию к зоне 4100.00–4000.00 как возможность для входа в лонг. Основной фокус остается на структурных факторах поддержки (спрос центробанков, геополитические риски). Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности. Объем позиции не должен превышать 2–3% от депозита. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за публикацией протоколов FOMC и данными по инфляции в США.*см. также наши сегодняшние обзоры:

[i]NZD/USD: «ястребиный» РБНЗ против силы доллара и слабости сырья



DJIA (INDU): ралли на фоне «Великой ротации» и пересмотра ожиданий по ставкам

www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 

Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)