Финансовый рынок: ключевые события для наблюдения на следующую неделю, рекомендации для инвесторов

*см. также: Экономический календарь трейдера InstaForexНаступающая неделя (24–30 августа) обещает стать одним из самых напряженных периодов для глобальных финансовых рынков в этом году. В центре внимания окажутся сразу три ключевых события: долгожданное выступление председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, долгожданный отчет по прибылям технологического гиганта Nvidia, а также публикация ключевых данных по инфляции — индекса цен личного потребления (PCE) в США. Итоги прошедшей недели Прошедшая неделя завершилась усилением давления на доллар США и продолжением ралли на рынках рисковых активов. Индекс доллара США USDX завершил неделю вблизи отметки 98.80, обновив трехмесячные минимумы. Главный драйвер недели: интервенция Минфина США Ключевым событием, изменившим расстановку сил на рынках, стало решение Министерства финансов США увеличить объем обратного выкупа долгосрочных казначейских облигаций. Ведомство как минимум вдвое увеличило максимальный объем операций по выкупу — с 2 млрд до 4 млрд долларов за одну операцию в сегментах 10–20 и 20–30 лет. Это решение было принято на фоне резкого роста доходности 30-летних Treasuries до 19-летнего максимума в 5,37%, что вызвало обеспокоенность по поводу устойчивости рынка облигаций. Интервенция привела к резкому падению доходности и ослаблению доллара США. Однако эффект оказался краткосрочным: доходность вновь начала восстанавливаться, что указывает на сохраняющиеся фундаментальные проблемы — растущий бюджетный дефицит и высокий уровень государственного долга. События предстоящей недели 1. Симпозиум в Джексон-Хоуле (главное событие недели) С 27 по 29 августа в Вайоминге пройдет ежегодный экономический симпозиум, организованный Федеральным резервным банком Канзас-Сити. Ключевым событием станет выступление председателя ФРС Кевина Уорша 28 августа. Почему это важно: Это первое крупное публичное выступление Уорша после июльского заседания FOMC, которое завершилось голосованием 9-3 — первым случаем с 2016 года, когда три члена комитета выступили за немедленное повышение ставки. С тех пор макроэкономический фон значительно изменился: данные по инфляции (CPI и PPI) указали на ослабление ценового давления, а рынок труда показал признаки охлаждения. Уорш неоднократно называл свое приход в ФРС «сменой режима» и стремится снизить зависимость рынка от прогнозного руководства. Инвесторы же ищут более четкие ориентиры по инфляции и монетарной политике. Отсутствие ясности может усилить волатильность на рынках. Чего ожидать: Экономисты выделяют три ключевых аспекта, на которые стоит обратить внимание: Оценка инфляционных рисков. Уорш может дать оценку текущей ситуации с инфляцией и того, насколько устойчивым является процесс дезинфляции. Это особенно важно на фоне роста цен на энергоносители из-за геополитической напряженности в Ормузском проливе. Сигналы о дальнейшей траектории ставок. Рынки будут искать любые намеки на то, рассматривает ли ФРС возможность повышения ставки в этом году (вероятность оценивается примерно в 72% к концу года) или же склоняется к длительной паузе. Источник: CME Group Независимость ФРС. Вопросы о независимости центрального банка и его готовности противостоять инфляционному давлению остаются в центре внимания. 2. Отчет Nvidia (Q2, 26 августа) В среду, 26 августа, технологический гигант Nvidia опубликует отчет за второй квартал. Рыночная капитализация компании превышает 5,2 трлн долларов, что делает ее самой дорогой публичной компанией в мире. Отчет Nvidia способен существенно повлиять на динамику всего технологического сектора. Прогнозы: Согласно консенсус-прогнозу Wall Street, ожидается:

Выручка: около 92.04 млрд долларов (почти двукратный рост по сравнению с прошлым годом)



Прибыль на акцию (EPS): около 2,09 доллара (против 1,05 доллара годом ранее)

Некоторые экономисты повысили свои прогнозы до 92 млрд долларов выручки и 2,10 доллара EPS, сохраняя рейтинг «Покупать» и целевую цену 335 долларов. Ключевыми факторами для инвесторов станут не столько результаты июля, сколько прогноз на октябрь и комментарии о траектории валовой маржи. Опционные трейдеры закладывают в цены потенциальное движение акций Nvidia примерно на 6,2% в любую сторону после публикации отчета. Учитывая вес компании в индексах и ETF, это движение может оказать существенное влияние на широкий рынок. 3. Данные по инфляции PCE в США (26 августа) В тот же день, когда Nvidia опубликует отчет, Бюро экономического анализа США представит июльские данные по индексу цен личного потребления (PCE) — предпочтительному для ФРС индикатору инфляции. Прогноз:

Общий PCE (м/м): рост на 0,1% (после снижения на 0,1% в июне)



Базовый PCE (м/м): рост на 0,2% (после 0,1% в июне)



Годовой базовый PCE: ожидается на уровне 3,3% (без изменений по сравнению с июнем)

Этот релиз может стать решающим фактором для ожиданий по ставке ФРС на сентябрьском заседании. Если данные окажутся выше прогнозов, это может возродить ястребиные ожидания и поддержать доллар США. В случае более слабых данных, напротив, давление на доллар может усилиться. Другие важные события Инфляция в Токио (CPI за август): данные по потребительской инфляции в столице Японии выйдут в пятницу (или в четверг в 23:30 по GMT) и могут повлиять на ожидания относительно политики Банка Японии. Цены на нефть и геополитика: напряженность в Ормузском проливе остается высокой. По данным Kpler, международной аналитической компании и платформы, собирающей данные о мировых товарных рынках и морской логистике в режиме реального времени, 21 августа через пролив прошло всего 7 судов, что примерно вдвое меньше, чем днем ранее. Brent Crude Oil торгуется вблизи 92–94 доллара за баррель, что поддерживает инфляционные ожидания и ограничивает гибкость центробанков. Календарь ключевых событий на предстоящей неделе (24–30 августа 2026 г.)

Дата



Время (GMT)



Событие



Ожидаемое влияние



Среда, 26 августа



Около 12:30



Отчет Nvidia (Q2)



Ключевое событие для технологического сектора и рынка акций



Среда, 26 августа



12:30



Индекс PCE США (июль)



Ключевой индикатор инфляции для ФРС



Четверг, 27 августа



23:30



Индекс CPI Токио (август)



Влияет на ожидания по политике Банка Японии



Пятница, 28 августа



Около 14:00



Выступление председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле



Главное событие недели для валютного и долгового рынков

Ключевые риски Неопределенность коммуникации ФРС. Отсутствие четких сигналов от Уорша может усилить волатильность на финансовых рынках. Геополитический риск. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке и закрытие Ормузского пролива продолжают поддерживать цены на нефть на высоком уровне (Brent около 90–95 долалров за баррель), что усиливает инфляционные ожидания. Риск разочарования в отчетах Nvidia. Если результаты компании окажутся ниже ожиданий, это может спровоцировать коррекцию в технологическом секторе и более широком рынке акций. Переоценка ставок ФРС. Если данные по PCE окажутся выше прогнозов, ожидания повышения ставки в этом году могут восстановиться, что приведет к укреплению доллара и давлению на рискованные активы. Рекомендации для инвесторов Для краткосрочных трейдеров:

Готовьтесь к высокой волатильности в середине недели. Отчет Nvidia и данные по PCE выходят в один день (26 августа), что может вызвать резкие движения на рынках. Сильный отчет Nvidia может поддержать технологический сектор и рискованные активы; слабый — спровоцировать коррекцию.



Фокус на выступление Уорша в Джексон-Хоуле (28 августа). Это главное событие недели для валютного рынка. «Голубиный» сигнал (намек на паузу в ужесточении) может усилить давление на доллар США; «ястребиный» сигнал — поддержать его.



Следите за индексом доллара. Ключевые уровни: поддержка — 98.50–98.70, сопротивление — 100.00. Закрепление ниже может усилить давление на доллар.

Для среднесрочных инвесторов:

Оцените технологический сектор. Отчет Nvidia станет тестом на устойчивость текущих оценок AI-компаний. Реакция рынка на отчет покажет, сохраняется ли аппетит к риску в этом секторе.



Фокус на сигналы ФРС. Комментарии Уорша в Джексон-Хоуле могут определить направление движения доллара и процентных ставок на ближайшие месяцы. Если он подтвердит приверженность борьбе с инфляцией, это может поддержать доллар.



Учитывайте энергетический фактор. Цены на нефть остаются высокими и чувствительными к геополитике, что влияет на инфляционные ожидания и политику центробанков.

Управление рисками:

Будьте готовы к разнонаправленным движениям. Сочетание корпоративных отчетов, данных по инфляции и сигналов ФРС может вызвать резкие и противоречивые движения на рынках.



Строго соблюдайте стоп-лоссы. Волатильность на этой неделе, особенно вокруг отчетов Nvidia и выступления Уорша, будет высокой.



Следите за комментариями представителей ФРС. Поскольку председатель Уорш избегает прогнозного руководства, выступления других членов FOMC могут быть более значимыми для рынка.



Учитывайте риск коррекции. Небольшое снижение после июльского отката может поставить рынки в более выгодное положение для сохранения стабильности до конца года.

Заключение Наступающая неделя станет ключевым тестом для финансовых рынков, поскольку инвесторы будут оценивать три критических сигнала: состояние корпоративных прибылей (Nvidia), траекторию инфляции (PCE) и направление монетарной политики (Джексон-Хоуле). Главная интрига сосредоточена вокруг того, сможет ли председатель ФРС Кевин Уорш убедить рынки в своей готовности бороться с инфляцией, или его отказ от четкого прогнозного руководства продолжит оказывать давление на доллар США. Инвесторам следует готовиться к периоду повышенной волатильности, сохранять дисциплину и строго следовать стратегиям управления рисками.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)