USD/JPY: на фоне ястребиного разворота BoJ

FxSignal Сегодня, 13:03 1 Аналитика, прогнозы валютного рынка

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USD/JPY Пара USD/JPY во вторник продолжает снижение, торгуясь вблизи отметки 154.00 (на момент публикации обзора), обновляя двухмесячные минимумы. Японская иена демонстрирует сильнейшее укрепление с февраля на фоне кардинального пересмотра ожиданий по монетарной политике Банка Японии и подтверждения масштабных валютных интервенций. Давление на пару усиливается, несмотря на сохраняющиеся ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы США после сильного отчета по рынку труда.

Ключевые драйверы Ожидания ужесточения политики BoJ вышли на новый уровень. Рынки практически полностью закладывают повышение ставки BoJ на 25 б.п. на заседании 17-18 сентября, а также рассматривают возможность еще одного повышения до конца года. Даже известный своей «голубиной» позицией экономический советник премьер-министра Такудзи Аида теперь ожидает повышения в сентябре с последующим ужесточением. Член правления BoJ Хадзиме Таката допустил возможность последовательных повышений ставок, что стало мощным сигналом для рынка. Согласно данным CFTC, спекулянты активно закрывают короткие позиции по иене: за неделю было сокращено почти 29000 контрактов, что указывает на потенциальный «шорт-сквиз». *шорт-сквиз (от англ. short squeeze — «короткое сжатие») — это ситуация на рынке, при которой цена актива резко и сильно растёт из-за того, что трейдеры, открывшие короткие позиции (шорт) по активу (в данном случае, по иене), вынуждены массово закрывать их, покупая актив по более высокой цене. Эти вынужденные покупки создают дополнительный спрос, который, в свою очередь, толкает цену ещё выше, запуская цепную реакцию. Подтверждение масштабных интервенций поддерживает иену. Японские власти подтвердили проведение рекордных валютных интервенций: международные резервы сократились на 76,6 млрд долларов в августе, а Министерство финансов сообщило о продаже примерно 98,6 млрд долларов для покупки иены. Это была скоординированная интервенция с участием США, что придает ей особый вес. Рынки осознали, что угрозы интервенций больше не являются пустыми словами, что кардинально меняет восприятие рисков по коротким позициям в иене. Власти дали понять, что готовы действовать агрессивно для защиты валюты, особенно учитывая критическую зависимость Японии от импорта энергоносителей через Ормузский пролив.

Противоречивый фон со стороны ФРС. Сильные данные по рынку труда США (NFP) в пятницу повысили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 60-62%. Однако доллар США не смог воспользоваться этим импульсом для устойчивого восстановления, так как укрепление иены остается доминирующей темой на рынке. Ключевым событием для определения дальнейшей траектории USD/JPY станут данные по инфляции в США (PPI и CPI) на этой неделе. Высокие показатели могут поддержать доллар, а низкие — усилить давление на пару. Краткий технический анализ
Техническая картина для USD/JPY резко ухудшилась. Пара пробила ряд ключевых поддержек и достигла двухмесячных минимумов. Индикаторы указывают на сильный медвежий импульс. Цена значительно ниже ключевых скользящих средних - 50-дневной (159.25), 144-дневной (158.75), 200-дневной (157.90) и продолжает углубляться в зону среднесрочного медвежьего рынка. Индикаторы:

RSI (14) находится вблизи уровня 25-26, указывая на зону перепроданности и сильное медвежье давление.

Стохастик вошел в зону перепроданности, а OsMA находится значительно ниже нулевой линии, подтверждая доминирование медвежьего импульса.

Ключевые уровни: Сопротивление: 154.00 (ближайшее сопротивление и «круглый» уровень), 155.00 (бывший уровень поддержки, теперь сопротивление), 157.00 (ЕМА50 на W1), 157.15 (ЕМА200 на Н1), 157.90 (ЕМА200 на D1), 158.00 (психологический уровень) Поддержка: 153.00 («круглый» уровень), 152.90 (сегодняшний и недельный минимум), 152.00, 151.20 (ЕМА144 на W1)*подробнее см. в USD/JPY: сценарии динамики на 08.09.2026[i][/i]

Ключевые события для наблюдения

Дата

Событие

Ожидаемое влияние на USD/JPY

10 сен

Данные по инфляции в США (PPI)

Высокая инфляция = поддержка USD и возможный отскок пары

11 сен

Данные по инфляции в США (CPI)

КЛЮЧЕВОЕ СОБЫТИЕ. Высокая инфляция = укрепление USD, ослабление давления на пару; низкая инфляция = усиление медвежьего тренда

15-16 сен

Заседание ФРС

Ястребиный сигнал = потенциальная поддержка для USD/JPY

17-18 сен

Заседание Банка Японии

КЛЮЧЕВОЕ СОБЫТИЕ. Повышение ставки = дальнейшее укрепление иены и давление на пару

Заключение и рекомендации Пара USD/JPY находится под сильным медвежьим давлением, вызванным сменой парадигмы в отношении монетарной политики Банка Японии и подтверждением масштабных валютных интервенций. Ключевыми событиями для определения ближайшей траектории станут данные по инфляции в США (CPI) и заседания центробанков на следующей неделе. Для краткосрочных трейдеров:

Торговля с текущих уровней рискованна из-за перепроданности. Предпочтительным является сценарий продаж при пробое поддержки 153.50 с целями 152.00-151.20 и стоп-лоссом выше 155.50.

Вход в длинные позиции рискован и возможен только в случае агрессивного отскока после слабых данных по CPI и устойчивого закрепления выше 155.00.

Внимательно следить за данными по инфляции и комментариями представителей BoJ и ФРС.

Для среднесрочных инвесторов:

Фундаментальный фон для иены улучшился. Стратегии открытия длинных позиций в USD/JPY на текущих уровнях выглядят преждевременными.

Возможное снижение к зоне 151.00-151.20 (144-недельная ЕМА) может быть использовано для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении ястребиных ожиданий по ФРС.

Ключевым риском для медвежьего сценария является отказ BoJ от повышения ставки в сентябре или неожиданно высокие данные по инфляции в США.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность, вызванную сменой ожиданий по политике BoJ и рисками интервенции.

Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.

Следить за комментариями представителей BoJ и данными по инфляции в США.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией