EUR/AUD: кросс на перепутье

FxSignal Сегодня, 12:27 0 Аналитика, прогнозы валютного рынка

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/AUD Пара EUR/AUD в среду торгуется в районе 1.6100, балансируя вблизи ключевой поддержки 1.6080 после неудачной попытки пробиться выше верхней границы нисходящего треугольника и краткосрочного уровня сопротивления 1.6129 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Кросс оказался зажат между двумя противоположными силами: с одной стороны, техническая картина указывает на возможный пробой вниз, с другой — фундаментальные факторы в виде процентного дифференциала продолжают давить на евро против австралийского доллара.

Фундаментальный фон: Австралия сохраняет преимущество РБА почти гарантированно повысит ставку на следующем заседании. Экономисты оценивают вероятность повышения ставки на заседании 29 сентября в 100%, причём вероятность шага именно на 25 базисных пунктов — в 95–100%. Аргументы: рост ВВП во втором квартале оказался сильнее ожиданий, базовый CPI превысил прогнозы, цены на нефть остаются высокими, а рынок труда сохраняет напряжённость. Экономисты также указывают, что инвестиционный бум в сфере ИИ добавляет спроса и инфляционного давления. По их мнению, главный вопрос не в том, повысит ли РБА ставку во вторник. Совет должен двигать ставки, чтобы восстановить свою подорванную репутацию. Процентный дифференциал остаётся в пользу австралийского доллара. Morgan Stanley в августе рекомендовал продавать евро против австралийского доллара с целевым уровнем 1.5300 и стопом на 1.6900, указывая на «самый широкий разрыв доходности в G10» в пользу AUD. РБА уже повысил ставку трижды в этом году до 4,35%, тогда как ЕЦБ ограничился одним повышением в июне до 2,25% (на тот момент). Разрыв в 210 базисных пунктов делает форвардную доходность австралийского доллара самой высокой в G10, что привлекает кэрри-трейдеров при условии низкой волатильности. Goldman Sachs также придерживается медвежьего взгляда на EUR/AUD. Стратеги банка отметили, что «устойчивый глобальный рост, благоприятные условия торговли в энергетике и металлах, фискальная устойчивость и самая высокая среди G10 процентная ставка поддерживают австралийский доллар». Goldman рекомендовал продавать EUR/AUD с целью 1.5750 и стопом на 1.6520. ЕЦБ сохраняет осторожность, несмотря на ястребиный тон. На заседании 10 сентября ЕЦБ повысил депозитную ставку до 2,50%, однако в сопроводительном заявлении подчеркнул, что «не берёт на себя предварительных обязательств относительно конкретной траектории ставок» и будет следовать подходу «от заседания к заседанию». Прогнозы ЕЦБ по инфляции на 2027 и 2028 годы были пересмотрены вверх, что указывает на сохраняющееся инфляционное давление, но рост экономики остаётся хрупким: прогноз ВВП на 2026 год — 0,9%, на 2027 год — 1,4%. Железная руда и промышленные металлы поддерживают AUD. Цены на железную руду в Китае выросли выше 710 юаней за тонну на фоне опасений по поводу поставок из Бразилии, связанных с погодными условиями Эль-Ниньо. Это позитивно для австралийского доллара, поскольку железная руда является ключевой статьёй экспорта Австралии. Ключевые события для наблюдения Главное событие недели — заседание РБА 29 сентября. Рынок практически единодушно ожидает повышения ставки до 4,60% (с текущих 4,35%). Глава РБА Мишель Буллок ранее предупредила, что «снижение ставок остаётся далёкой перспективой, а ещё одно повышение ожидается на следующей неделе». Если РБА повысит ставку и даст ястребиный сигнал о дальнейших шагах, австралийский доллар получит дополнительную поддержку, и EUR/AUD может протестировать целевые уровни Morgan Stanley и Goldman Sachs. Публикация данных по инфляции в Австралии 30 сентября. Этот отчёт важен для ноябрьского заседания РБА, но может дать рынку дополнительные подсказки о траектории политики уже на следующей неделе. Если инфляция окажется устойчивой, это укрепит ожидания дальнейшего ужесточения. Данные PMI по еврозоне. Предварительные PMI вышли в среду и, в целом, оказалось позитивными: индекс PMI для сферы услуг HCOB подскочил до 53, достигнув максимального уровня за 10 месяцев и превысив прогноз в 51,7 (против предыдущего месяца 51,6). Индекс PMI для производственной сферы HCOB остался без изменений (52,7). Для EUR/AUD, однако, сейчас важнее динамика промышленных металлов и процентных дифференциалов. Геополитический фон и цены на нефть. Снижение нефтяных котировок на фоне надежд на дипломатическое урегулирование между США и Ираном ослабляет инфляционное давление в Европе, но одновременно поддерживает риск-аппетит, что также благоприятно для австралийского доллара. Если переговоры на ГА ООН приведут к деэскалации, это усилит позиции AUD. Заключение и рекомендации
Пара EUR/AUD консолидируется вблизи ключевой поддержки 1.6080 (ЕМА144 на месячном графике). Фундаментальный фон остаётся в пользу австралийского доллара, но техническая картина требует подтверждения пробоя. Заседание РБА 29 сентября станет решающим событием для определения дальнейшего направления.
Для краткосрочных трейдеров:

Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 1.6075, а затем 1.6030 (ЕМА200 на месячном графике) с целями 1.5970–1.5900 и стоп-лоссом выше 1.6140.

Вход в длинные позиции рискован до прояснения ситуации с РБА. Возможен при устойчивом отскоке от 1.6080 с целями 1.6200–1.6260 (в случае пробоя 1.6129).

Внимательно следить за заседанием РБА — это ключевой триггер для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Прогнозы Morgan Stanley (1.5300) и Goldman Sachs (1.5750) предполагают значительный потенциал снижения с текущих уровней.

Потенциальная коррекция к зоне 1.6200–1.6260 может быть использована для аккуратного наращивания коротких позиций при сохранении фундаментального взгляда на AUD.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в период заседания РБА и на фоне публикации PMI.

Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.

Следить за динамикой железной руды, процентных дифференциалов и геополитической ситуацией.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией