+372 74 74 503 sale@kalinkacapital.ee EST | ENG
Регистрация

Доллар и евро (EURUSD) — момент истины

FxSignal 16-04-2021, 19:26 15 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Здравствуйте, уважаемые коллегиЕще недавно я был уверен в том, что курс EURUSD опустится до уровня 1.14, но сегодня следует признать, что не все так просто, как казалось вначале. Собственно, валютная пара EURUSD никогда не была простой, и ее текущие кульбиты в очередной раз подтверждают ее своенравный характер. Торгуя евро, всегда нужно держать ухо востро, ибо он никогда не дает трейдеру расслабиться.Откровенно говоря, после нескольких лет наблюдений за евро и долларом я понял, что понять ее фундаментальное направление не представляется возможным. Основными законами, регулирующими курс валютной пары, являются Паритет процентных ставок; Паритет покупательной способности и уравнение Фишера об инфляционных ожиданиях. С фундаментальной точки зрения у доллара, что называется, все карты на руках.Паритет процентных ставок. Ставки в долларах в настоящий момент положительные. Коммерческая ставка 3M Libor по состоянию на 15 апреля составляла 0.18975 %. В свою очередь, ставка 3M Euribor была отрицательной и 15 апреля составляла -0.537 %. Потенциал 0.71% процентных пункта для текущего момента довольно существенен. Еще большая разница между облигациями с более длинным сроком до погашения. Здесь евро проигрывает доллару по всем статьям.Паритет покупательной способности. Здесь у евро есть небольшое преимущество. Дело в том, что товарные цены традиционно номинируются в долларах США, соответственно, чем дороже доллар, тем дешевле товарные цены, и наоборот - чем дороже товарные цены, тем выше курс EURUSD. В настоящий момент товарные цены растут несколько месяцев подряд. Однако не надо забывать, что сейчас они находятся на 40-летних минимумах (рис.1), а доллар при этом котируется далеко не на максимумах, и вот уже несколько лет торгуется в диапазоне.
Рис.1: Товарный индекс TRJ CRBКак видно из графика индекса TRJ CRB, включающего в себя фьючерсные биржевые цены на 21 товарный актив, несмотря на рост последних месяцев, товарные цены сейчас даже ниже чем они были во время падения рынка в 2008—2009 годах. Товарный тренд пока все еще отрицательный, и, несмотря на всеобщие опасения, не факт, что инфляция начнет расти. В конце концов западным странам и правительству США в течение 10 лет удавалось сдерживать рост товарных цен, и можно предположить, что они как минимум попытаются проделать этот трюк и сейчас. В этой связи преимущество евро над долларом в товарном сегменте пока выглядит сомнительным, но я за чистоту эксперимента и товарные цены запишу в актив евро.Инфляционные ожидания, описываемые уравнением Фишера. Здесь доллар уверенно лидирует над евро, в марте инфляция в еврозоне составила 1.3%, в то время как базовая инфляция в США была ровно в два раза выше — 2.6%. Это означает, что инвесторы ожидают более высоких ставок в США, что обеспечивает их повышенной по сравнению с еврозоной нормой прибыли. Инвестируя в долларовые активы, инвесторы заработают больше, чем в евро, а это обеспечивает спрос со стороны покупателей доллара по всему миру.Таким образом, с точки зрения фундаментальных законов доллар выигрывает у евро со счетом 2:1. Однако если учесть начальное условие ФОРЕКС утверждающее, что при всех прочих равных инвестор предпочитает американский доллар, то счет становится 3:1 в пользу доллара США. До последнего момента техническая картинка доллара и евро в паре EURUSD это соотношение полностью подтверждала. Собственно, было непонятно, почему евро вообще оказался на уровне выше 1.20. Однако, как показывает моя многолетняя практика, техническая картина описывает курс лучше, чем все остальные фундаментальные домыслы.
Рис 2: курс индекса доллара США по отношению к корзине иностранных валютДля начала рассмотрим техническую картину доллара США по отношению к корзине иностранных валют (рис.2). Как следует из диаграммы, с января по апрель индекс доллара вырост на 4%, однако за первую половину апреля растерял свое преимущество и сейчас находится ниже уровня квартальной и полугодовой скользящих средних, над уровнем поддержки 91,40. Если доллар закроет неделю или месяц ниже уровня этой поддержки, это откроет ему дорогу на снижение к значению 90 и, вполне возможно, станет началом более глубокого падения курса американской валюты.
Рис. 3 Техническая картина курса EURUSDКак можно видеть из технической картины курса EURUSD (рис.2), мы имеем зеркальное отражение динамики индекса доллара по отношению к корзине иностранных валют. Это неудивительно, учитывая, что в индексе доллара около 60% составляет евро. Как видим из диаграммы, с января по апрель 2021 года курс европейской валюты потерял 6% своей стоимости и достиг значения 1.17. В настоящий момент курс EURUSD находится над уровнем среднеквартальных и полугодовых значений, достигнув сопротивления на значении 1.1980, что условно можно округлить до уровня 1.20. Если европейской валюте удастся закрыть неделю или апрель выше уровня 1.20, это будет означать фактический слом понижающейся тенденции, и тогда у евро вновь откроются перспективы роста к уровню 1.22 и 1.24, а возможно, и еще выше. Как видим из фундаментального анализа, доллар имеет преимущество над евро. Однако технический анализ не позволяет нам в настоящий момент делать выводы и продавать евро против доллара США, хотя опять же мы с вами можем видеть еще один признак слабости евро, который с января по апрель понизился к доллару и другим валютам в большей степени, чем доллар вырос к евро. Здесь можно долго рассказывать читателям про то, что вакцинация в Европе и Японии шокирующе отстает от США, где Америка впереди планеты всей, что США восстанавливаются от кризиса быстрее, чем еврозона, но график показывает все, что мы должны знать. Текущее восстановление курса EURUSD отнюдь не закончено и может привести к переломным моментам, вне зависимости от того, как будут чувствовать себя экономики США и еврозоны. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)
img

Похожие новости

Горящий прогноз по EUR/USD от 16.04.2021

Честно говоря, данные по розничным продажам в Соединенных Штатах несколько удивили. И это мягко

16.04.21 Аналитика, прогнозы валютного рынка
Евро вырос к пику четырёх недель. Обзор на 14.04.2021

Пара EURUSD заметно поднялась и сохраняет "настрой" на рост.

14.04.21 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
 

Сайт expertforex.info является партнерским проектом компании Kalinka Capital OU, зарегистрированной в Эстонии. Возраст клиента должен быть не менее 18-ти лет для того, чтобы он имел право пользоваться услугами, предоставляемыми на этом сайте.
Предупреждение о высоких рисках. Инвестирование в маржинальную торговлю иностранной валютой имеет высокую степень риска и поэтому может не подходить для всех инвесторов. Высокий уровень левериджа может быть использован как против Вас, так и в Вашу пользу. Именно поэтому, прежде чем принять решение о инвестировании в  маржинальную торговлю, Вам необходимо тщательно продумать свои инвестиционные цели, взвесить свой уровень знаний и степень готовности к риску. Существует возможность того, что Вы потеряете часть или же весь Ваш инвестиционный капитал, поэтому Вы не должны инвестировать на суммы, потеря которых Вам не по карману. Вы должны быть в курсе всех рисков, связанных с валютной торговлей и обратиться за советом к независимому консультанту в случае возникновения любых сомнений. Пожалуйста, нажмите здесь, чтобы прочитать Общее Предупреждение о Рисках. Этот сайт должен рассматриваться не в качестве рекламной среды или средства привлечения к сотрудничеству, а как канал для распространения необходимой информации. Ничто на этом сайте не должно рассматриваться в качестве рекламы, предложения или просьбы воспользоваться предоставляемыми нами услугами в принудительном или агрессивном порядке.
Сайт также содержит ссылки на веб-сайты, контролируемые или предоставляемые третьими сторонами. Мы не осуществляли проверку, и, поэтому настоящим заявлением, отказывается от ответственности за любую информацию или материалы, опубликованные на любом из сайтов, тем или иным образом связанным с этим сайтом. Создавая ссылку на веб-сайте стороннего лица, pamminvestor.ru не поддерживает и не рекомендует какие-либо продукты или услуги, предлагаемые на стороннем веб-сайте. Информация, содержащаяся на стороннем веб-сайте, предназначена исключительно для ознакомительных целей. Поэтому ее не следует рассматривать в качестве предложения или ходатайства любого лица в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение не разрешено или же как обращение к любому лицу, которое не имеет право на принятие такого предложения или запроса, или же в качестве рекомендации к купле, продаже или совершению иной манипуляции с любой конкретной валютой или осуществлению инвестиций в торговлю драгоценными металлами. Если Вы не знакомы с местными правилами торговли валютой или физическими металлами, то Вы должны немедленно покинуть этот сайт.
Мы настоятельно рекомендуем Вам проконсультироваться по вопросам финансов, прав и налогообложения, прежде чем приступить к любому инвестированию в торговлю валютой или металлами. Ничто на этом сайте не должно быть истолковано или рассмотрено в качестве принудительной рекомендации, предоставляемой pamminvestor.ru, или же любым из аффилированных лиц, директоров, должностных лиц или сотрудников этой компании. Заходя на этот сайт, Вы соглашаетесь с применением законов Эстонии без принятия в расчет принципа коллизионного права при решении всех вопросов, связанных с использованием данного сайта. В случае возникновения спора, Вы соглашаетесь с исключительной юрисдикцией судов Эстонии.

Интернет сайт pamminvestor.ru заявляет о том, что ни один сотрудник, а так же руководящий состав компании не могут требовать или предлагать совершить транзакции Ваших средств на банковские или брокерские счета не принадлежащие Вам и не находящиеся под Ващим контролем для инвестирования в торговлю валютами, металлами, фьючерсами и другими инвестиционными инструментами. Все сделки инвестиционных средств клиентов исполняются на ПАММ счетах управляющего Игоря Калинина или персональных счетах инвесторов, через копирование торговых сделок трейдеров и торговых стратегий управляющего.

Alpari Limited, Suite 305, Griffith Corporate Centre, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines, is incorporated under registered number 20389 IBC 2012 by the Registrar of International Business Companies, registered by the Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines.
Альпари является членом Финансовой комиссии (The Financial Commission) — международной организации, которая занимается разрешением споров в сфере финансовых услуг на международном валютном рынке.

Copyright © 2008-2020 Kalinka Capital OÜ expertforex.info. Все права защищены. Копирование материала строго запрещено.
Закрыть