AUD/USD: пауза в падении перед возможным продолжением

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по AUD/USD Пара AUD/USD завершает неделю у ключевой зоны поддержки 0.6900-0.6905 (ЕМА200 на дневном графике), консолидируясь после импульсного падения, последовавшего за «ястребиным» заседанием ФРС 16-17 июня. Австралийский доллар оказался под двойным давлением: с одной стороны - расхождение монетарных политик ФРС и РБА, с другой - структурные факторы, включая снижение хеджирования валютных рисков австралийскими пенсионными фондами.Ключевой вопрос для рынка: сможет ли поддержка 0.6900 и 200-дневная скользящая средняя удержать пару от более глубокого падения к 0.6855 (ЕМА50 на недельном графике), или же «медвежий» импульс возьмёт верх? Фундаментальный фон: расхождение политик - главный драйвер 1. Федеральная резервная система: «ястребиный» сигнал и устойчивость доллара Заседание FOMC 16-17 июня стало поворотным моментом. Новый председатель Кевин Уорш подтвердил приверженность ценовой стабильности, а обновлённый «точечный прогноз» показал, что девять из 19 членов FOMC ожидают как минимум одного повышения ставки до конца 2026 года. Опубликованные в четверг данные по инфляции и экономическому росту подтвердили устойчивость экономики США:

Общий PCE (г/г): 4,1% (пред.: 3,8%) - максимальный уровень с мая 2023 года



Базовый PCE (г/г): 3,4% (пред.: 3,3%)



Окончательный ВВП за Q1: 2,1% (пред.: 0,5% в Q4)



Первичные заявки на пособие по безработице: 215 тыс. (прогноз: 225 тыс.)

Хотя месячные данные по PCE оказались мягче ожиданий (0,4% против 0,5%), что вызвало небольшое ослабление доллара, годовые показатели остаются значительно выше целевого уровня ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки по-прежнему закладывают около 60–70% вероятность повышения ставки в сентябре и почти 80% - до конца года. 2. Резервный банк Австралии: «ястребиная» пауза В отличие от ФРС, РБА сохранил ставку на уровне 4,35% в июне, взяв первую паузу после трёх последовательных повышений. Хотя регулятор сохранил «ястребиный» уклон, рынки восприняли это как сигнал к завершению цикла ужесточения. Ключевые данные по Австралии:

Общий CPI (май, г/г): 4,0% (замедление с 4,2%)



Базовый CPI (усечённое среднее, г/г): 3,6% (ускорение с 3,4%) - ключевой показатель для РБА



Безработица (май): 4,4% (снижение с 4,5%)



Рост занятости: +40,3 тыс. (прогноз: +25 тыс.)

Смешанные данные по инфляции (общий CPI замедляется, базовый ускоряется) не дают РБА оснований для немедленного ужесточения, но и не позволяют перейти к смягчению. Рынки закладывают лишь около 31-55% вероятности ещё одного повышения до конца года. Отметим, что на следующей неделе, во вторник 30 июня, будет опубликован протокол июньского заседания Резервного Банка Австралии. 3. Расхождение политик: давление на AUD/USD Текущий расклад сил создаёт классическую предпосылку для ослабления AUD/USD:

Фактор



ФРС США



Резервный банк Австралии



Текущая ставка



3,50–3,75%



4,35%



Сигнал



Ястребиный (возможность повышения)



Ястребиная пауза



Ожидания рынка



60–70% вероятность повышения в сентябре



30–55% вероятность повышения до конца года



Инфляция



Устойчиво высокая (PCE: 4,1%)



Смешанная (общая вниз, базовая вверх)



Рост ВВП



2,1% (пересмотрен вверх)



0,3% к/к (слабое восстановление)

Как отмечают экономисты, спред 2-летних облигаций между Австралией и США сузился до 39 базисных пунктов, что является значительным сокращением с марта, однако спотовый курс AUD/USD отстаёт от этого сужения, что указывает на сохраняющееся давление. 4. Структурные факторы: снижение хеджирования и потоки капитала Дополнительное давление на AUD оказывают структурные факторы. Данные APRA показывают, что хеджирование валютных рисков по иностранным акциям австралийскими пенсионными фондами снизилось на 0,4 процентных пункта до 23,2% в первом квартале. Это отражает уверенность инвесторов в дальнейшем ослаблении AUD, что создаёт дополнительный «медвежий» поток. *APRA - Australian Prudential Regulation Authority («Австралийское управление пруденциального регулирования») - регулятор финансового сектора Австралии. Краткий технический анализ После падения на 5,4% от майского максимума AUD/USD консолидируется у ключевой зоны поддержки, где сходятся несколько важных уровней, в том числе 200-дневная МА, отделяющая среднесрочный бычий рынок цены от медвежьего. Последние 3 дня пара торгуется в диапазоне 0.6890-0.6925, удерживаясь выше минимума 0.6876, достигнутого сегодня. Цена тестирует многомесячную восходящую линию тренда, которая почти совпадает с 200-дневной скользящей средней и психологическим уровнем 0.6900. RSI (14) на D1 с показателем 29-30 тестирует вход в зону перепроданности, констатируя давление продавцов, но указывая также на возможность консолидации и/или отскок. Неудачная попытка восстановления выше 0.6915 (пробитая линия тренда) указывает на то, что давление продавцов ещё не исчерпано. Пробитая линия тренда и неудавшиеся отскоки часто сигнализируют о сохранении медвежьего контроля. Не исключена краткосрочная консолидация в диапазоне 0.6880–0.6920 с сохранением медвежьего уклона на 1–3 недели с целью 0.6855-0.6835. Только подтверждённый пробой 0.6970 (ЕМА144 на дневном графике) с закреплением может сигнализировать о стабилизации. Ключевые события для наблюдения

Дата (GMT)



Событие



Прогноз / Ожидание



Ожидаемое влияние на AUD/USD



Июль 2026



Данные по занятости в США (NFP)



—



Ключевой драйвер для ожиданий по ставке ФРС



Июль 2026



Данные по CPI в США



—



Подтвердит или ослабит «ястребиный» сигнал ФРС



Август 2026



Заседание РБА



—



Любые сигналы о дальнейшем ужесточении могут поддержать AUD



В течение квартала



Развитие геополитической ситуации



—



Влияние на глобальный риск-аппетит и цены на сырьё

Заключение Пара AUD/USD находится на критическом рубеже. Расхождение монетарных политик ФРС и РБА, устойчивые экономические данные из США и структурные факторы продолжают оказывать давление на австралийский доллар. Техническая картина указывает на тестирование ключевой поддержки в районе 0.6900, где сходятся многомесячная линия тренда и 200-дневная скользящая средняя. Ключевая зона 0.6880–0.6930 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Технический пробой выше 0.6930 может дать краткосрочный импульс к отскоку, но для устойчивого разворота паре необходимо закрепиться выше 0.6970-0.7000. Закрепление ниже 0.6880 откроет дорогу к 0.6855-0.6835 и ниже. Экономисты также ожидают, что более устойчивое дно, вероятно, сформируется позже в этом году вместе с пиком доллара США.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)